一、关于金融创新影响货币需求的数值分析（论文文献综述）
王国志[1]（2021）在《经济不确定性、经济周期与货币政策有效性研究》文中认为在全面建设社会主义现代化国家向第二个百年奋斗目标迈进的历史新征程中,国内外政治经济环境发生了显着的变化,一个突出表现就是国内外经济不确定性事件频繁发生,导致我国经济周期运行的波动性加剧,货币政策调控难度加大,因此科学研判经济不确定性对经济周期和货币政策有效性的影响对于提升宏观调控有效性推动高质量发展具有理论和现实意义。本文遵循“文献梳理——理论分析——现状测度——实证研究——理论拓展”的总体研究框架,综合采用文献分析、理论梳理、指数测算、动态计量实证研究、DSGE理论模拟等方法对经济不确定性、经济周期与货币政策调控之间勾稽关系的规律性特征开展理论和实证研究。本文首先从理论层面梳理了经济不确定性概念的起源、界定及其度量,分析经济不确定性对经济周期影响的理论机制、经济不确定性对货币政策有效性影响的理论机制以及不同经济周期下货币政策调控的相关理论,奠定全文研究的理论基础。综合现有文献来看,可以将经济不确定性的基本概念界定为经济主体对未来的发生事件的无法预测性,衡量经济不确定性程度的方法主要包括运用现有的经济变量作为代理变量、运用专业人士对未来经济预测的分歧程度、运用现代信息技术和大数据合成指数法、运用大数据爬虫抓取报纸关键词方法、运用高维宏观数据提取共同因子的方法等5种方法,其中后两种方法被广泛使用。理论机制分析结果显示,经济不确定性对经济周期的影响机制主要包括投资期权机制、预防储蓄机制、金融摩擦机制、信息传递机制、长期投资机制、H-A传导机制等6个方面,经济不确定性冲击对经济周期和货币政策调控具有显着影响。不同经济周期理论下的货币政策调控理论也存在显着差异,催生了不同的货币政策规则。其次,本文测度了我国经济周期指数,分析了经济不确定性和经济周期之间的动态关联机制。结果显示,中国经济不确定性指数走高的时点大多与特定的经济政治事件相关联,1996年1月至2020年6月期间我国一共经历了3轮完整的经济周期,第四轮经济周期尚未结束。时变格兰杰因果关系检验结果显示,在经济不确定性较高时,经济不确定性对经济周期具有一定的预测性;在经济周期交替变化的时点,经济周期对经济不确定性具有一定的预测性。动态条件相关系数分析结果显示,经济不确定性与经济周期之间具有较为显着的负向动态条件相关性,在经济紧缩期经济不确定性波动剧烈,而在经济扩张期经济不确定性波动平稳。动态溢出指数分析结果显示,经济不确定性与经济周期之间存在显着的时变动态溢出效应,且经济周期波动加大了经济不确定性,经济不确定性同样加剧了经济周期波动。第三,本文构建了MS-AR模型将我国经济不确定性指数划分为三区制,在此基础上构建LT-TVP-VAR模型分析了货币政策在不同程度经济不确定性冲击时的反应及其调控效果,得出如下结论:（1）经济不确定性冲击对数量型和价格型货币政策存在正向时变冲击效应,但在经济不确定性的低、中、高区制下调控效果存在较大差异。（2）在经济不确定性处于低区制时数量型政策在调控产出缺口方面效果比较明显。当经济不确定性处于中高区制时价格型货币政策对产出缺口实施反周期调控的效果比较明显。（3）在经济不确定性处于低区制时数量型和价格型货币政策对通胀缺口调控效果较好,在中、高区制时数量型货币政策对通胀的调控存在局限性,而价格型货币政策对通胀缺口实施反周期调控效果更优。第四,本文构建TH-SVAR和SEIVAR模型实证分析了经济周期不同阶段货币政策调控的有效性和非对称性。基于TH-SVAR模型的研究结果显示,同一货币政策工具在相同经济周期阶段对产出和通胀的调控效应具有对称性,但不同货币政策工具在经济周期不同阶段下调控效果呈现出非对称特征。数量型和价格型货币政策在经济扩张期调控效应优于经济收缩期。经济扩张期价格型货币政策对产出调控效果优于数量型货币政策,数量型货币政策对通胀调控效果优于价格型货币政策。经济收缩期两种政策工具对产出与通胀的调控效果相对复杂。基于SEIVAR模型的研究结果表明,在经济周期不同阶段下货币政策对通胀和产出的调控效果存在显着差异和非对称特征。数量型货币政策对通胀调控更为有效,价格型货币政策对产出调控更为有效。数量型货币政策在经济收缩期对通胀和产出的调控效应优于经济扩张期。价格型货币政策在经济收缩期对通胀的调控效应更加符合政策预期。价格型货币政策对产出的调控在经济收缩期优于经济扩张期。最后,本文构建了包含预期因素和异质冲击的DSGE模型探讨了货币政策有效性问题,得出如下结论:（1）当模型中引入政策预期因素后可以与数据实现较好的拟合,且预期冲击形式的有效识别使得工具变量对目标变量波动的反应程度均出现了不同程度的变化。（2）通胀对利率工具调控较为敏感,数量工具调控对产出的影响作用相对较大,然而数量冲击下产出易出现逆向波动降低调控有效性。当对预期冲击和非预期冲击进行识别后,工具变量的预期冲击对目标变量波动的影响作用均有所增加,且目标变量收敛周期均有所缩短。（3）影响产出和通胀波动的占优冲击来源分别为数量政策和利率政策,对冲击来源结构的有效分解可以提升货币政策的有效性。根据以上研究结果和我国经济金融发展及货币政策调控实践,本文提出如下政策建议:（1）准确识别经济不确定性冲击,稳定经济政策预期,以政策确定性应对经济不确定性。（2）优化货币政策量价配合机制,强化政策工具间的组合协调。（3）加强对微观主体的预期管理和舆论引导,提升货币政策调控的有效性。
李魁杰[2]（2020）在《投资成本部分可逆下的债转股定量研究》文中指出2008年的金融危机给世界经济带来了巨大的冲击,各国为有效防范和化解金融风险进行了许多探索和实践。在当前经济下行的大环境下,我国商业银行不良贷款率和企业杠杆率都比较高,债转股是解决这一问题的可行途径。然而,债转股的实施是否会对公司产生影响,会产生什么样的影响呢?目前关于这一问题的研究不多,定量研究更少。本文从债务协商视角定量分析了投资成本部分可逆下债转股的实施对公司的影响,应用实物期权理论构建结构化模型,给出公司证券公平价格并数值分析经济意义。通过分析发现:第一,当投资成本部分可逆时,债转股促使企业投资延后,降低了公司的杠杆率和破产概率,优化了公司资本结构,增加了整个公司的福利。第二,债转股对公司投资时机和资本结构的影响与波动率、利率、税率以及投资成本有关。本文与其他关于公司金融的文献的区别在于:第一、大部分用实物期权方法研究公司投资问题的文献都是基于投资成本不可逆的假设展开分析的,事实上,在现实经济生活中,企业破产清算时其投资项目资产可以转售或拍卖而进行变现、回收一部分成本。本文在研究过程中放宽了投资不可逆的假设,认为投资是部分可逆的。第二、学术界有很多文献从或有可转换债券的角度分析了债转股对公司投资决策的影响。本文与他们的一个重要区别在于,我们是从债务协商的角度来分析的。第三、长期以来,在项目投资决策方面所用到的经典方法就是贴现现金流法（DCF）。该方法有两个重要缺陷:第一,它需要知道每个会计期间项目投资能带来的确切的现金流和相应的贴现率。然而,在现实的项目投资中,总是存在一定随机性的,我们很难事先确切的知道未来的现金流。而几何布朗运动可以很好的描述收益的随机性。第二,它是一种静态的分析方法。本文采用的实物期权法则是一种动态方法,综合考虑了影响项目价值的时间因素和风险因素,并且通过动态优化方法可以求得全局最优的投融资决策。本文的研究为丰富公司金融理论做出了增量贡献,也可以为我国债转股的实施提供一定的理论参考。
王颖娇[3]（2020）在《政府环境政策对新能源汽车供应链发展的效用机制研究》文中进行了进一步梳理目前能源与环境问题日趋严峻,而汽车产业作为高污染和高耗能的重点产业,越来越被各国政府、企业及学者所关注。在我国,在政府一系列相关环境政策的扶持下,新能源汽车得以快速发展,同时,传统燃油汽车受到规制不得不进行产业转型或技术升级。目前,政府补贴政策、双积分制（《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》）、碳交易（《新能源汽车碳配额管理办法》）等一系列激励-规制政策的出台将对新能源汽车供应链的投资和运营产生深远影响,且不同政策的影响机制和效用不同。本文首先在阐述新能源汽车供应链及政府环境政策相关概念和现状的基础上,分析新能源汽车项目的正外部性与政策量化思路,接着构建汽车供应链投资决策模型。一方面,在补贴政策和双积分政策背景下建立协同供应链净现值模型,运用拉格朗日乘数法,以环境承载力和碳排放限额为约束求解最优初始销量,并讨论政策间的过渡和替代作用;另一方面,构建鲁宾斯坦讨价还价博弈模型分析新能源汽车供应链的协作机制,求解效用分配系数,讨论政策效用从制造商向供应商的传递路径。最后以北京新能源汽车股份有限公司为例,对理论部分的模型进行数值测算。一方面通过净现值法测算不同政策背景下汽车供应链的获利能力,另一方面通过敏感性分析评估环境承载力等变量对供应链环境绩效的影响。研究表明,环境政策作用与供应链协同对于有效减少污染和推动新能源汽车发展是必要的,新能源汽车最优初始销量取决于污染限量与单位减排量,中间转移价格取决于累计销量与分配系数的相对变化,分配系数与补贴系数和双积分价格呈正相关关系。论文研究对于汽车供应链各方及政府政策制定部门的决策具有一定借鉴意义。
吴争程[4]（2020）在《商业信用资金共享效应及其对供应链金融系统动态影响研究》文中进行了进一步梳理反向保理是支持企业延迟支付货款而不影响供应商现金流的供应链金融模式。观察到反向保理模式下核心企业要求供应商提供更长的信用期限。对此理论界存在两种不同观点:一种观点基于核心企业为中小供应商提供的融资便利,支持核心企业延长信用期限;另一种观点认为延长信用期限破坏供应链金融价值,不支持核心企业延长信用期限。针对争议观点,本文以企业间商业信用活动为切入点,探索信用期限对供应链共创价值分配、供应链金融可持续发展问题。围绕核心问题,本文在系统动力学理论指导下,从企业间商业信用动机与绩效入手,研究供应链企业间商业信用活动与供应链金融发展的相互影响。本文阐释商业信用期限对链上企业资金共享效应及共创价值分配的影响,揭示其内在规律和影响机理,具有深刻理论价值和普遍实践意义。首先,构建以核心企业为主导的买方供应链模型,分析企业间商业信用动机及绩效。在随机流动性冲击假设基础上,对比企业现款交易和商业信用交易模式效率差异,得出商业信用效率高于现款交易的条件,并解释商业信用的营运资金共享效应,结果表明应收账款收款成本是影响供应链营运资金共享效应的关键因素。其次,采用计量回归方法结合中国企业数据对商业信用动机与绩效进行实证检验。实证结果表明收款成本通过商业信用影响企业绩效。低收款成本有利于企业以商业信用为柔性渠道进行融资,有利于提高企业应对流动性风险能力,进而提高企业绩效。根据这一结果,发展应收账款融资的关键在于降低供应商收款成本。供应链金融反向保理能降低供应商收款成本。出于共享营运资金的动机,核心企业同意参与反向保理并要求进一步延长商业信用期限。再次,构建收益成本模型分析供应链金融价值创造及其分配问题。从财务角度和运营角度测量供应链金融收益。研究表明信用期限不影响供应链金融价值,但影响供应链金融收益分配。供应链金融共创价值中,供应商侧重财务收益而核心企业侧重运营收益。核心企业延长信用期限损害供应商财务收益,影响供应商的供应链金融参与意愿。最后,基于供应链金融系统动态特性,运用系统动力学研究延长信用期限对供应链金融系统动态影响。构建市场扩散模型连接供应链金融内在价值与外在市场表现,并对信用期限的影响进行动态仿真。结果表明,核心企业要求延长信用期限影响供应商收益,进而影响供应商参与供应链金融意愿,最终影响供应链金融发展。本文理论创新体现在三个方面。其一,构建商业信用资金共享效应模型,理论推导并实证检验收款成本对企业间商业信用的影响,揭示核心企业要求延长信用期限的内在规律,指出供应链金融反向保理通过降低收款成本促进商业信用资金共享效应;其二,构建供应链金融收益模型,揭示商业信用资金共享效应对供应链金融收益分配的影响;其三,构建供应链金融系统动力模型,将企业商业信用活动视为供应链金融系统输入变量,揭示商业信用资金共享效应对供应链金融可持续发展的动态影响。
张龙[5]（2020）在《经济政策不确定性与预期冲击下的货币政策有效性研究》文中研究说明从1949至2020年,新中国走过了波澜壮阔的70多年,世界经济地位稳步提升。作为宏观调控的主要政策手段,货币政策同样具有曲折而辉煌的发展历程。货币政策能够通过特定传导渠道实现宏观经济目标,一直都是我国政策当局调控宏观经济运行的重要手段。毫无疑问,不同经济状态需要货币政策的不同调控取向和工具配合,有的经济状态重在货币政策的“松紧”切换,有的经济状态倾向货币政策的“量价”选择。不可否认,我国货币政策的盯住目标具有多元化特质,但至少都涵盖了经济增长与物价稳定两大目标。从宏观经济调控经验看,我国的货币政策调控工具选择和松紧取向较为成功,基本实现了宏观经济的阶段性目标。然而,新形势下,我国经济系统的时变特征愈加明显,内外部冲击更显复杂,经济政策不确定性显着增加,对货币政策调控的有效性和前瞻性提出了更高要求。关于货币政策的宏观调控有效性问题,各界已达成一些共识,多数学者认为货币政策具有宏观经济效应,但不同阶段和目标下,量价工具的调控效果存在较大差异。从Friedman的数量规则到McCallum的数量规则再到Taylor的价格规则,政策规则形式和内涵得到逐步完善,但各界尚未形成统一认识。动态视角下研究规则型货币政策的宏观经济效应与调控工具选择,有助于探究货币政策有效性争议的根源,完善我国货币政策的宏观调控框架。本文在充分考虑经济系统“时变特征”、经济政策不确定性“滞后效应”、行为主体“异质预期”、时点脉冲“随机波动”等关键性现实问题的基础上,依照“提出问题→分析问题→问题延伸→解决问题→进一步思考与展望”的设定思路,通过VAR、MS-AR、MF-VAR、TVP-VAR、SV-TVP-FAVAR和DSGE等时变和动态模型分析不同情形下数量型工具和价格型工具的宏观经济调控有效性（包含与未包含经济政策不确定性、包含与未包含预期冲击等）。根据本文的研究思路和内容框架体系搭设,文章的主要章节包括以下内容:理论基础:论文第1章和论文第2章。理论基础部分主要包括选题意义、学术进展、主要思路和创新之处等问题。具体来说,本文第1章首先介绍“经济政策不确定性与预期冲击下的货币政策有效性研究”这一主题的选题背景与研究意义,随后按照“货币政策有效性→经济政策不确定性与货币政策有效性→预期管理与货币政策有效性”的递进式思路,梳理评述研究主题相关的经典文献,在突出本文分析视角和研究必要性的基础上,进一步阐述本文的分析思路、主要内容、研究方法和可能存在的创新之处等内容,并基于货币政策宏观经济调控有效性（基准分析）、经济政策不确定性如何影响货币政策的宏观经济调控有效性（比较分析）、预期管理如何逆周期调控经济政策不确定性对货币政策量价工具宏观调控有效性产生的影响（比较分析的逆向调控）这三方面给出本文研究的主要理论基础。总结来看,论文第1章和第2章旨在为本文后续实证分析、计量检验等章节作基础铺垫。实证分析:论文第3章、论文第4章和论文第5章。实证部分主要回答了货币政策工具与宏观经济变量、经济政策不确定性与宏观经济变量之间的关联关系、货币政策宏观调控有效性等问题,并初步分析了经济政策不确定性是否弱化了货币政策的宏观经济调控效果。其中,第3章是货币政策宏观经济效应分析的准备工作,通过同频Granger因果关系与混频Granger因果关系检验方法对货币政策与宏观经济、经济政策不确定性与宏观经济之间的因果关系进行同频检验与混频检验。第4章为基准分析,在不考虑经济政策不确定性的情况下,通过TVP-VAR模型对量价工具的经济效应进行时变分析,直观观测不同阶段下量价工具的宏观经济有效性差异。第5章为对比分析,首先对我国经济政策不确定性进行阶段性划分,并在经济政策不确定性阶段性特征总结分析的基础上,进一步基于SV-TVP-FAVAR模型对货币政策量价工具的宏观经济效应进行三维脉冲分析、总量脉冲分析、分阶段脉冲分析和分区制脉冲分析,从而逐步论证经济政策不确定性对货币政策有效性的影响、不同阶段下经济政策不确定性对货币政策有效性的弱化强度等问题。计量检验:论文第6章和论文第7章。计量检验部分为本文重要章节,主要论证预期管理是否可以逆周期调控经济政策不确定性对货币政策宏观调控的弱化效应、货币政策预期与技术进步预期之间是呈现同频共振“叠加效应”抑或震荡错位“抵消效应”?等问题。具体来说,本部分运用DSGE模型对未包含预期、包含货币政策预期、货币政策预期+技术进步预期下我国货币政策量价工具的宏观调控有效性进行计量检验,主要评价指标有冲击极值、调控幅度、响应周期、短期效应、阶段效应和长期效应,从而检验预期管理是否具有经济政策不确定性的货币政策调控有效性弱化效应的逆周期调控功效,并对宏观政策与技术进步不同预期冲击间可能存在的“抵消效应”或“叠加效应”进行创新型论证。结论、启示与展望。本章主要是对前文的理论基础、实证分析和计量检验等章节进行全面梳理和总结,在总结全文实证分析结论和政策启示的基础上,指出论文可能存在的研究不足,并提出相应的学术研究展望。研究不足和学术展望主要涉及到货币政策多重目标权衡两难、经济政策缺乏协调、发展质量考虑不足等三个方面。本文在充分考虑经济政策不确定性和行为主体异质预期等经济现实的基础上,通过VAR及拓展模型、DSGE及拓展模型分析经济政策不确定性冲击和预期冲击下的货币政策有效性,研究内容和分析结论对于构建新形势下的货币政策框架体系,具有重要参考价值。
牛英杰[6]（2020）在《模型不确定条件下公司投资行为及委托代理关系》文中研究指明本文从行为金融学角度细化模型不确定性与风险的差异,在经济理论分析的基础之上,建立严格的数理金融模型,运用随机最优控制方法,研究模型不确定性如何作用于公司投资、薪酬业绩敏感度、消费动态过程、报酬契约设计、公司生产能力的扩张时机,以达到最优合约设计要求或公司价值最大化的目的。本文的贡献包括如下几个方面:（1）本文在传统的委托代理理论中引入模型不确定性,考虑了委托人和代理人之间的最优与次优合约设计,研究结论表明,当模型不确定性存在时,要使委托人收益最大化,最优契约仍需要对代理人实施激励而不是传统委托代理理论所认为的不实施激励,且模型不确定性能够起到缓冲道德风险的作用。如果允许代理人在金融市场上买卖资产对冲风险,研究发现模型不确定性将通过合约转移给代理人,从而使代理人的对冲策略变得相对激进;同时最优产出分享比例与公司特质性风险的负相关关系也不再成立,最优产出分享比例可能是公司特质性风险的增函数,可能是减函数或者与其无关。（2）本文将模型不确定性与有限承诺约束相结合,从行为金融学角度讨论了三种不同情况下的最优合约设计问题,扩展后的模型发现模型不确定性和有限承诺约束对最优合约的作用机制不尽然一致,准确地讲,有限承诺约束只在合约承诺向代理人支付的总期望薪酬较低时起主导作用,随着代理人获取地薪酬或财富越多,模型不确定性对合约设计的影响逐渐凸显。结论表明,模型不确定性与有限承诺约束均对委托人的价值造成损害,但代理人的财富收入敏感性系数却不降反升;对于消费的动态过程而言,有限承诺约束只会使得代理人的消费量固定在某一特定水平,而不确定性偏好却使得最优的消费数量不在一成不变的,而是随着时间变化,并且消费的波动较收入的波动幅度偏小,这一方面为实证研究中“消费过度平滑之谜”提供了理论支撑,另一方面也解释了实际数据显示的“工资既具有右偏特征又有下降可能性”的现象。（3）本文将模型不确定性引入动态委托-代理理论,从行为金融学角度扩展了动态合约理论,结论表明模型不确定性对投资者福利损失具有不可忽略的影响,而且随着不确定程度的增加,投资者通过最优合约选择更加延迟向代理人支付现金薪酬;区别于不对称信息、时间不一致偏好、债务积压以及过度自信等视角,本文发现模型不确定性将低估公司的投资机会,导致公司投资不足,从而从不同角度丰富和完善了公司投资行为扭曲的理论解释;在投资者与代理人之间的最优合约中,投资者选择的代理人后续关于公司业绩的敏感性系数不是固定不变的,而是在达到某一阈值后逐渐增加。此外,在将合约进行财务实施的过程中发现,模型不确定不仅会降低公司的价值,同时也会降低股权的总价值;如果允许代理人和投资者通过谈判达到帕累托改进的目的,数值结果显示此时不仅出现企业投资不足的行为,也会产生过度投资的现象。（4）本文针对模糊厌恶的股东和风险厌恶的管理者的委托代理关系研究缺乏的问题,通过引入实物期权和模型不确定性,研究企业投资和激励机制设计问题。根据模型设定,管理者为管理企业付出的努力是不可观测的,且与企业收益流的平均增长率直接挂钩;股东拥有一项增长期权,可通过执行期权增加企业的资本存量,但股东在决策的过程中也表现出对模型不确定的担忧。结果表明:模型不确定条件可以提高最优合同中管理者预定的努力程度,降低投资阈值,同时增加管理者价值对企业价值变化的敏感程度。（5）本文考虑了奈特不确定性下的投资模型,这里奈特不确定性是由于不完备的信息、不明确的数据及不精确的概率等引起,常常会和优化问题紧相连。结果表明,相比于模型不确定性消失的情况,面临模型不确定性将考虑与参考模型接近的其他模型,进而降低模型识别错误的影响,导致托宾平均q和边际q降低,企业价值的下滑也使得其扩张投资决策更为保守。当把企业资产价值分解成现有资产价值和增长机会价值时,模糊厌恶参数虽然引起两部分价值的下跌,但是增长机会价值的跌幅远高于现有资产价值的跌幅。此外,数值分析表明,奈特不确定性只对增长机会beta值产生负向影响,而不影响现有资产的beta值,进而在增长效应和价值下降效应的博弈之后,企业资产beta值也是模糊厌恶参数的减函数。然而,本文对企业beta值横截面差异性的解释不同于现有研究文献提供的理论,比如企业间相互竞争程度等,所以本文的研究结论也丰富和完善了企业beta值横截面差异性的理论解释。
魏广明[7]（2020）在《商业信用对供应链中企业定价策略影响的研究》文中研究表明恰当的商业信用策略可以帮助企业获得更多的收益,既是企业竞争优势的重要来源,也是供应链中企业间竞争的重要手段之一。但是企业在提供商业信用获得竞争优势的同时,也需要承担由于提供商业信用期限而产生的相关风险和成本,特别是在一些金融环境不完善的发展中国家。因此,供应链中企业在做决策时,要同时考虑商业信用所带来的收益和成本,考虑商业信用策略对其最优决策的影响。已有商业信用下,供应链中企业决策模型,大都是基于完全信息和完全理性的假设,很少考虑到信息的非对称和企业的行为因素,因此,本文松弛了已有研究中完全信息和完全理性的假设,主要开展了以下几项研究工作。（1）考虑商业信用所带来的资金收益率信息的非对称,探讨了供应链中成员企业的定价决策问题。首先,本文讨论了收益率完全信息及非对称信息两种情景下,供应链中企业的定价问题。其次,对比分析了完全信息和非对称信息情况下供应链中成员的决策和利润。最后,探讨了资金成本率、资金收益率等主要参数,对商业信用供应链中企业的定价决策及利润的影响。研究发现,在非对称信息模型中,当制造商对资金收益率估计值低于零售商的真实值时,完全信息下的批发价格和零售价格高于非对称信息情况下的价格。当制造商对零售商的资金收益率的估计值高于零售商的真实数据时,完全信息下的批发价格和零售价格低于非对称信息情况下的价格。当制造商低估资金收益率时,零售商在非对称信息情况中的利润高于完全信息情况中的利润;当制造商高估资金收益率时,零售商在非对称信息情况中的利润高于完全信息情况中的利润。当零售商的延期付款资金收益率与制造商共享时,制造商总会获得更高利润。（2）考虑了需求预测信息的非对称,探讨了商业信用模式中,不同需求预测信息共享情景下,双渠道供应链中零售商和制造商的定价问题。首先,在无信息共享、信息共享和仅零售商预测三种情景下,推导出供应链中,零售商和制造商的定价策略。其次,比较了三种情景下供应链双方的决策和利润。最后,讨论了商业信用、预测误差等参数,如何影响双渠道供应链的定价决策和利润。研究发现,如果联合预测的期望值小于制造商预测的期望值及零售商预测的期望值,则三种情景的模型中,信息共享模型下供应链中的零售价格和批发价格最低。当零售渠道市场份额小时,商业信用条款可以使得双方盈利由此创造双赢的局面。然而,当零售渠道市场份额大时,商业信用将不能使成员企业实现双赢。如果市场变化小、比较平稳,则零售商选择无信息共享,制造商选择信息共享。当市场波动比较大时,供应链中零售商和制造商会一致选择零售商来预测相关的需求信息。如果零售商的预测值大,零售商更倾向于信息共享情景,制造商更倾向于无信息共享情景。如果制造商的预测值大,零售商更倾向于无信息共享情景,制造商更倾向于仅零售商预测情景。（3）考虑供应链成员企业的互惠偏好行为,探讨了商业信用供应链中企业的定价决策。首先,构建并分析了三种情境下的供应链中企业的决策模型,即供应商和零售商之间无商业信用的模型,供应商提供延期付款的商业信用模型,以及零售商和供应商之间存在互惠偏好且供应商为零售商提供商业信用这三种模型;其次,对比分析了三种情景下,供应链中成员的价格决策和利润。最后,分析了互惠偏好行为、利息率等参数对供应链中成员决策和利润的影响。研究发现,互惠偏好存在下商业信用模型中,随着互惠偏好系数的增加,供应链中商业信用期缩短。当消费者对信用期的敏感性较高时,随着制造商互惠偏好系数的增加,供应链中零售价格逐渐降低;当消费者对信用期的敏感性较低时,随着制造商互惠偏好系数的增加,供应链中的零售价格逐渐升高。商业信用下,当零售商互惠偏好系数固定时,如果消费者对信用期的敏感性较高,制造商有互惠偏好的情境下,供应链中零售价格低于无互惠偏好情景下的价格;如果消费者对信用期的敏感性较低时,制造商有互惠偏好的情景下,供应链中的零售价格要高于无互惠偏好情景下的价格。当制造商互惠偏好系数固定时,根据定理中的条件,可进一步分析零售商有无互惠偏好情景下,供应链中零售价格对比。（4）论文基于理论模型研究结果,分析了商业信用对企业定价及利润的影响,并比较了在信息非对称状态与对称状态下,商业信用对零售商与供应商定价及利润的影响。在此基础上,整合了中国工业企业数据、亚太企业分析数据和Wind上市公司数据,测算了企业成本加成率这一能够体现企业定价策略及利润的重要指标,实证检验了商业信用对企业成本加成率的影响。研究发现,商业信用显着提高了企业成本加成率。进一步研究发现,商业信用提高了偏竞争型市场结构下供应商成本加成率。此外,在供应商信息非对称情况下商业信用提高了供应商成本加成率,但在信息对称下商业信用并不会对供应商成本加成率产生影响。同时,在零售商信息非对称状况下商业信用削弱了零售商企业成本加成率,但在信息对称情况下商业信用则不会对零售商成本加成率产生影响。
叶伟[8]（2020）在《金融开放、新兴经济体特征与货币国际化》文中研究指明自从1994年外汇储备开始实行统一管理以来,我国外汇储备始终坚持多元化、分散化的投资理念。外汇储备结构日益分散,根据《国家外汇管理局年报（2019）》,美元占比从1995年的79%下降至2015年的58%,同期非美元货币从21%上升至42%。本文首先对新兴市场经济体的内涵及其特征进行界定,再分析了新兴经济体特征中货币替代率的影响因素。结合主要国际储备货币的经验后,本文将重点转向对于主要储备货币份额影响因素的新兴经济体特征与货币参照锚的研究。结合储备货币国、新兴经济体、全球宏观风险等对于储备货币份额及货币参照锚视角分析货币国际化。从而为受贸易摩擦及全球化面临威胁影响下中国推进货币国际化提供政策建议。第一章为引言部分,对全文的研究背景及意义进行了概括,阐明整体文章的研究思路及内容,并引出研究方法、概述研究创新及贡献。第二章为文献综述分析,本章梳理概括了金融开放及货币替代的成因、影响因素。资本项目开放与货币国际化关系,在总结已有文献的主要结论、研究方法的基础上,做出评述并总结概括本文的改进并提出本文的创新。第三章分析了新兴经济体货币替代的影响因素。新兴经济体国家普遍存在的货币替代的现象。本章基于传统货币替代模型进行了一定的扩展,避险情绪和资本开放度对新兴经济体的货币替代具有深刻的影响。在传统货币替代模型中加入的避险情绪及资本项目开放度变量证明了,在全球资本流动的宏观经济条件下,投资者的避险情绪间接加深了新兴市场经济体的货币替代。相比而言通货膨胀率似乎还不是新兴市场经济体投资者选择货币的主要原因。在通货膨胀目标制的货币政策实践中,新兴经济体已经能够有效防御其对货币替代率加深的负面影响。第四章运用时间序列VECM模型的检验分析对于汇率与经济景气度联动中的货币替代及贸易开放的作用。对中国而言,货币替代主要是显着影响到国内的工作生产指数变动率。贸易开放度对国内工业增加值指数变动率没有显着影响,但显着影响到汇率的变动率。我国在2010Q1-2018Q3期间基本保存在很小的货币替代率,均值为2.57%,且我国的对外贸易开放度为22.6%。总体上我国保持着经常项目顺差的局面。对我国而言,货币替代与贸易开放度呈现出负向相关关系,中国经济逐步走向繁荣,经济景气度较高,在一定程度下可以降低我国的货币替代,提升贸易开放度。在宏观经济内外均衡中,中国应通过稳定经济增长,通过经济景气度的稳定来带动汇率变动率,使得汇率稳定在均衡水平。第五章结合金融开放度以及货币替代等因素对美元储备货币份额进行了面板数据线性分析。实证分析结果表明:美国金融市场规模对美元储备货币份额表现没有直接显着的影响。在1%的显着性水平下,美国金融市场的深度会正向影响美元的储备货币地位。美国的进口贸易全球占比的上升有效妨碍了美元储备货币的霸主地位,具有显着的负面效应。而加强出口贸易全球占比则会提升有效促进美元在新兴经济体中的储备货币份额。从贸易角度来看,近些年来中美贸易战以及欧美贸易摩擦等,都是美国在一定程度上为维持美元货币地位而致力于减少逆差。降低进口、促进出口是当下美国当局所努力的方向。在新兴经济体特征因素方面,新兴经济体的资本账户开放度提升有利于提升美元的储备货币份额。而在货币替代层面上,货币替代削弱了美元储备份额。可能的解释是居民的外汇存款不算外汇储备,货币替代是外币计价的存款（主要为美元）在广义货币供给量中的占比。在一定的资产配置规模需求下,美元存款的增加对官方的美元储备有负向影响作用。在债务方面,短期债务产出占比明显不如外债存量占比。整体上债务的流量不如外债的存量的影响。另外,全球恐慌指数vix在很大程度上促进了美元作为储备资产的份额。而在全球恐慌条件下,新兴经济体的财富很多配置到美元债券上,美元债券的避险性质使得收益率一度出现走低甚至倒挂的现象。在国际货币体系不断变革的国际背景下,推动人民币国际化需综合贸易渠道和金融渠道,在国内利率市场化和汇率市场化不断推进的背景下,中国需要有序的推进资本项目开放,增强人民币的回流能力。第六章分析了新兴经济体货币参照“隐性锚”,从“隐性锚”的视角分析货币国际化的驱动及影响因素。本章研究表明:新兴市场经济体汇率变动参照锚排序的系数大小依次为美元、欧元、英镑、日元、人民币。货币变动参照传统的四大国际货币较为显着且基本符合旧版（人民币尚未正式纳入到篮子）SDR货币篮子权重中各货币权重排序。新兴经济体货币汇率变动参照人民币汇率变动不显着。表明,人民币目前还没有起到稳定的新兴市场经济体货币参照锚的作用。新兴市场经济体贸易开放度、货币替代率以及资本项目开放度并没有起到促进人民币货币汇率锚参照的作用。新兴市场经济体的经常账户余额占比GDP能够在一定程度上显着促进其货币变动对人民币汇率变动的参照。由于中国最初的与美元脱钩的外汇体制改革在2005年,再到2016年,经过十余年的发展,人民币才最终纳入到SDR货币篮子中,截止到2017年的样本研究表明,人民币成为具有代表性的新兴经济体的货币汇率“参照货币锚”任重而道远。第七章对全文的研究结论做了总括并给出政策实践建议。在前人研究的基础上为我国未来的金融开放以及与新兴市场经济体的双边合作的渠道提供政策建议。第一、中国需要为人民币国际化深化金融市场改革,同时提升人民币国际化的基础设施,便利跨境资金的流动。另外,有序通过货币政策调整推进资本项目的可兑换,完善人民币跨境业务配套的货币政策与汇率政策框架,更好的促进我国资本市场的全面开放格局,做好人民币“走出去”“引进来”的相关工作同样也非常的重要。第二、在贸易方面,中国需要通过“一带一路”战略巩固在全球贸易体系中的核心地位。
周香芸[9]（2020）在《基于评级选购模型的企业债券评级机构激励约束监管机制研究》文中研究说明随着我国企业债券发行规模日益扩大,信用评级在维持资本市场健康有序发展的过程中起到了非常重要的作用。近年来,高评级企业债券违约事件频发,说明我国企业债券评级“虚高”现象较严重。由于我国信用评级行业起步较晚,评级机构监管机制不够完善,导致评级不准确等问题。同时,经济周期波动也会影响评级准确性。如果不考虑经济周期波动因素,可能导致评级偏差,削弱金融市场资源配置功能。从监管的角度出发,如何解决评级“虚高”的问题,提高评级准确度成为学术界与业界关注的重要问题。因此,评级机构监管机制研究具有重要的现实意义和学术价值。本文以评级机构有效监管理论为基础,将激励机制、约束机制与监管制度相融合,优化设计评级机构监管机制。引入双声誉激励、惩罚约束成本、经济周期波动因素、国内外评级机构竞争等,拓展评级选购模型的应用范围。根据理论研究和实证检验,探讨双评级激励机制、非对称性惩罚约束机制、对称性惩罚约束机制的适用条件与监管效果。短期视角考虑经济周期波动对评级造成的偏差,仿真评级机构串谋激励约束机制的监管效果。长期视角引入国内外评级机构竞争,研究国内外双评级激励约束机制和国内外评级机构竞争监管机制的长期有效性。本论文主要研究内容包括四个方面:第一,根据评级监管法案《指引》中的条例,结合我国企业债券信用评级行业的实际情况,采用公众声誉和评级机构声誉刻画双声誉激励,构建评级选购双声誉模型。从评级机构期望收益和监管成本两个角度,探讨单评级机制和双评级激励机制的适用条件与效果;利用面板有序Logit模型,实证分析不同激励机制的监管效果。研究结果表明:单评级机制和双评级激励机制都能提高评级质量。与单评级机制和多评级机制相比,双评级激励机制能发挥较好的监管作用,有效地提高评级机构努力程度和企业债券评级准确性。第二,根据评级监管法案《规则》中的条例,引入投资者惩罚率、监管者惩罚率和评级机构惩罚成本,构建评级选购约束模型。从理论上,研究无监管、非对称性约束机制和对称性约束机制对评级准确性的影响。从评级高估和评级低估两个方面,探讨非对称性约束机制和对称性约束机制的适用条件与效果;采用面板有序Logit模型,实证分析不同约束机制的监管有效性。利用我国企业债券评级数据实证表明:加强评级机构惩罚力度,能在一定程度上解决评级“虚高”的问题。非对称性约束机制能有效地解决评级高估问题,对称性约束机制能较好地解决评级低估问题。评级监管部门在制定监管机制时,可以将非对称性约束机制和对称性约束机制相结合,提高企业债券评级准确性。第三,考虑短期经济周期波动下的评级偏差,引入经济状态转移概率矩阵,构建马尔科夫评级选购双声誉模型。从理论角度,探讨双评级激励机制和约束机制预防评级机构串谋的适用条件和效果。采用马尔科夫区制转移向量自回归模型,估计不同国家的经济状态转移概率矩阵;结合实证结果,利用数值仿真方法,比较双评级激励机制和约束机制的监管效果。仿真结果表明:评级监管者在实施双评级激励机制和约束机制时,需要分离短期经济周期变动对评级信息的影响。双评级激励机制在一定条件下能预防评级机构串谋。当双评级激励机制监管效果不显着时,采用约束机制能在一定程度上能解决评级机构串谋提供“虚高”评级的问题。第四,以我国评级行业对外开放政策为背景,研究国内外评级机构竞争对我国企业债券评级准确性的长期影响。引入评级机构的声誉资本、惩罚成本、评级成本和评级准确度等指标,构建差异性Hotelling评级选购模型。从理论角度,探讨国内外双评级激励约束机制和国内外评级机构竞争机制的效果;采用面板有序Logit模型,比较国内外双评级激励约束机制和评级机构竞争机制的监管有效性。研究结果表明:从长期视角来看,国内外双评级机制不能引导本土评级和中外合资评级达到趋同,而国内外评级机构竞争机制能够促进本土评级和中外合资评级的变化趋势相同。国内外评级机构竞争机制有助于提高本土评级准确性,最终实现国内外评级机构长期协调发展。
王旭婷[10]（2020）在《考虑期权、远期合约的不确定投资组合模型及决策研究》文中研究指明投资组合是将资金进行最优投资分配,从而实现一定风险下的最大收益。1952年,Markowitz提出了着名的均值-方差投资组合模型,打开了现代投资组合理论的大门。在现实生活中,经常存在历史数据缺失（比如新发行的股票）或历史数据无法有效反映未来金融市场的情况（比如2020年美股的连续多次熔断）,这时人们不得不借助人为估计来帮助投资决策。而人为的估计可能与未来真实情况发生偏差,这时概率论的使用会放大人为估计偏差,于是本文用不确定理论来解决投资组合问题。在不确定投资组合领域,还没有学者研究考虑金融衍生品的投资问题。所以本文研究不确定环境下考虑金融衍生品的投资组合模型及决策问题,具体的研究内容和创新点如下。（1）将未来股指价格视为不确定变量,运用不确定理论,建立考虑欧式看涨期权的不确定均值-机会投资组合模型,然后对考虑期权和不考虑期权的投资组合的最佳收益进行比较,结论是考虑期权的证券投资产生的最优收益大于等于不考虑期权的最优收益。此外,本文进行了灵敏度分析,最后给出一个数值示例,结果表明,在证券投资中应该考虑期权,并且具有相同到期日的欧式看涨期权,执行价格越高收益越大。（2）同样对于考虑欧式看涨期权的投资组合问题,运用风险指数作为风险度量方法,建立了考虑欧式看涨期权的不确定均值-风险指数投资组合模型,其中风险指数被定义为低于无风险利率的平均损失。理论计算和实证分析发现,不确定均值-风险指数和均值-机会投资组合问题有相同的结论:考虑期权的投资组合比不考虑期权的投资组合产生更高的回报,期权可以有效地对冲风险,相同到期日的欧式看涨期权其执行价格越高收益越大。除此以外,本文比较了考虑期权的不确定均值-机会和均值-风险指数投资组合模型,得到:在多数情况下,与均值-机会模型相比,考虑期权的不确定均值-风险指数投资组合模型产生的预期收益更大。（3）将国内投资拓展为国际投资问题,将股票价格和汇率均视为不确定变量,讨论考虑远期合约的不确定均值-方差国际投资组合问题。研究表明,国际投资组合的收益大于等于国内投资。当证券价格和汇率为对数正态变量时,考虑远期合约可以有效的提高国际投资组合的收益,同时降低投资风险,投资组合的有效前沿向左上方移动。在一般分布情况下,如果对数证券价格和对数汇率在其各自的期望值处具有相同的信度,则远期合约同样可以有效降低国际投资风险。但是,在国际投资组合中考虑远期外汇合约并不总是有利的。（4）对于同样的国际投资组合问题,提出了不确定均值-机会模型。然后给出了模型的解析解,并讨论了远期合约对不确定国际投资的影响。结果发现在风险承受能力较小时,远期合约在对冲风险方面表现良好,并带来高回报。但是,当风险承受水平变大时,远期合约降低风险的同时也消除了潜在的高回报。此外,在一般情况下,考虑远期合约可以给国际投资者带来更稳定和相对较高的回报。
二、关于金融创新影响货币需求的数值分析（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、关于金融创新影响货币需求的数值分析（论文提纲范文）
（1）经济不确定性、经济周期与货币政策有效性研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 选题背景与研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 经济不确定性对经济周期影响机制的研究综述 |
| 1.2.2 经济不确定性对货币政策有效性影响机制的研究综述 |
| 1.2.3 经济周期不同阶段下货币政策有效性研究综述 |
| 1.3 研究方法与创新 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 主要创新与贡献 |
| 1.4 论文框架与结构安排 |
| 第2章 概念界定与理论基础 |
| 2.1 经济不确定性概念的起源、界定与度量 |
| 2.2 经济不确定性对经济周期影响机制的理论基础 |
| 2.3 经济不确定性对货币政策有效性影响的理论基础 |
| 2.4 不同经济周期下货币政策调控的理论基础 |
| 2.5 本章小结 |
| 第3章 我国经济不确定性与经济周期测度及其协动性 |
| 3.1 我国经济不确定性走势分析 |
| 3.2 我国经济周期指数的测度和走势分析 |
| 3.2.1 传统经济周期测度方法的总结与利弊评述 |
| 3.2.2 MS-DFM测度经济周期的原理简述 |
| 3.2.3 我国经济周期指数的实时测度 |
| 3.2.4 我国经济周期统计特征与趋势分析 |
| 3.3 我国经济不确定性与经济周期协动性检验 |
| 3.3.1 经济不确定性与经济周期时变格兰杰因果检验 |
| 3.3.2 经济不确定性与经济周期间的动态相关性检验 |
| 3.3.3 经济不确定性与经济周期间的动态溢出效应检验 |
| 3.4 本章小结 |
| 第4章 不同经济不确定性水平下的货币政策有效性研究 |
| 4.1 不同政策目标和不确定性水平下货币政策量价选择的初步探讨 |
| 4.1.1 不同政策目标下数量型与价格型货币政策有效性探讨 |
| 4.1.2 经济不确定影响下货币政策有效性探讨 |
| 4.1.3 双重背景下数量型与价格型政策选择的探讨 |
| 4.2 我国经济不确定性阶段划分 |
| 4.2.1 MS-AR模型 |
| 4.2.2 经济不确定性区制划分 |
| 4.3 LT-TVP-VAR模型构建与参数估计 |
| 4.3.1 LT-TVP-VAR模型构建 |
| 4.3.2 数据选取与处理 |
| 4.3.3 参数估计与检验 |
| 4.4 不同经济不确定性水平下货币政策时变反应与调控机制 |
| 4.4.1 不同经济不确定性水平下货币政策时变反应 |
| 4.4.2 数量型与价格型政策对产出调控的实时对比 |
| 4.4.3 数量型与价格型政策对通胀调控的实时对比 |
| 4.5 本章小结 |
| 第5章 经济周期不同阶段下的货币政策有效性研究 |
| 5.1 经济周期不同阶段下货币政策调控的典型事实 |
| 5.1.1 经济周期波动下货币政策调控的历史演变 |
| 5.1.2 经济周期扩张阶段货币政策调控的有效性分析 |
| 5.1.3 经济周期收缩阶段货币政策调控的有效性分析 |
| 5.2 经济周期不同阶段下货币政策调控效果对比 |
| 5.2.1 TH-SVAR模型介绍 |
| 5.2.2 数据选取与检验 |
| 5.2.3 经济周期不同阶段下货币政策对产出的调控机制检验 |
| 5.2.4 经济周期不同阶段下货币政策对通胀的调控机制检验 |
| 5.2.5 数量型与价格型货币政策在经济周期不同阶段下的有效性对比 |
| 5.3 经济周期不同阶段下货币政策调控的非对称性检验 |
| 5.3.1 SEIVAR模型估计原理与脉冲响应函数构建 |
| 5.3.2 数量型货币政策在经济周期不同阶段下的非对称性检验 |
| 5.3.3 价格型货币政策在经济周期不同阶段下的非对称性检验 |
| 5.4 本章小结 |
| 第6章 未预期冲击、预期管理与货币政策有效性研究 |
| 6.1 价格型和数量型货币政策的适用条件 |
| 6.2 考虑政策预期因素的DSGE模型构架 |
| 6.2.1 私人家庭 |
| 6.2.2 生产厂商 |
| 6.2.3 政府部门 |
| 6.2.4 货币当局 |
| 6.3 数据处理与参数估计 |
| 6.3.1 数据选取与处理 |
| 6.3.2 参数校准与设定 |
| 6.3.3 冲击路径识别 |
| 6.3.4 参数贝叶斯估计 |
| 6.4 脉冲响应与方差分解分析 |
| 6.4.1 脉冲响应分析 |
| 6.4.2 方差分解分析 |
| 6.5 本章小结 |
| 结论和政策建议 |
| 参考文献 |
| 攻读学位期间发表的学术论文及科研成果 |
| 致谢 |
（2）投资成本部分可逆下的债转股定量研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 选题背景与研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 关于债转股的研究 |
| 1.2.2 关于投资成本可逆性的研究 |
| 1.3 研究方法与思路 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 研究思路 |
| 1.4 本文主要研究内容 |
| 1.5 本文的创新点 |
| 第2章 相关概念与理论 |
| 2.1 债转股及其理论 |
| 2.1.1 债转股的定义 |
| 2.1.2 债转股的形式 |
| 2.1.3 债转股的作用 |
| 2.2 实物期权(Real Option)理论 |
| 2.2.1 实物期权的定义 |
| 2.2.2 实物期权产生的背景 |
| 2.2.3 实物期权的基本思想 |
| 2.2.4 实物期权的建模方法 |
| 2.3 本章小结 |
| 第3章 投资成本部分可逆下债转股的实物期权模型 |
| 3.1 无债转股情形下公司的实物期权模型 |
| 3.1.1 模型假设 |
| 3.1.2 公司各证券定价 |
| 3.1.3 公司的投资决策 |
| 3.2 有债转股情形下公司的实物期权模型 |
| 3.2.1 模型假设 |
| 3.2.2 公司各证券定价 |
| 3.2.3 公司的投资决策 |
| 3.3 本章小结 |
| 第4章 投资成本部分可逆下债转股的数值分析 |
| 4.1 数值分析方法的概念 |
| 4.2 相关变量的介绍 |
| 4.3 数值结果分析 |
| 4.3.1 不同投资可逆性下债转股的定量分析 |
| 4.3.2 不同波动率下债转股的定量分析 |
| 4.3.3 不同无风险利率下债转股的定量分析 |
| 4.3.4 不同税率下债转股的定量分析 |
| 4.3.5 不同投资成本下债转股的定量分析 |
| 4.4 本章小结 |
| 第5章 结语 |
| 5.1 本文研究成果 |
| 5.2 本文研究展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 个人简历 |
（3）政府环境政策对新能源汽车供应链发展的效用机制研究（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.1.1 新能源汽车供应链的发展趋势 |
| 1.1.2 政府相关环境政策的实施与调整 |
| 1.2 研究目的与研究意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 研究内容与技术路线 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 技术路线 |
| 1.4 研究方法 |
| 1.5 本文创新点 |
| 2 相关理论及文献综述 |
| 2.1 相关理论概述 |
| 2.1.1 环境成本内部化理论 |
| 2.1.2 协同供应链管理理论 |
| 2.1.3 净现值理论 |
| 2.1.4 供应链优化理论 |
| 2.1.5 鲁宾斯坦讨价还价博弈 |
| 2.2 文献综述 |
| 2.2.1 新能源汽车供应链相关研究 |
| 2.2.2 新能源汽车补贴政策研究 |
| 2.2.3 双积分政策/碳交易研究 |
| 2.2.4 城市环境承载力相关研究 |
| 2.2.5 研究评述 |
| 3 模型设计思路与假设说明 |
| 3.1 模型设计思路 |
| 3.1.1 新能源汽车投资的外部性及发展阶段分析 |
| 3.1.2 环境约束与政策激励的量化思路 |
| 3.1.3 模型框架 |
| 3.2 模型假设说明 |
| 3.3 参数设定 |
| 4 补贴政策下汽车供应链投资决策模式分析 |
| 4.1 非协同供应链模式 |
| 4.2 补贴政策协同供应链投资净现值模型 |
| 4.2.1 环境污染约束 |
| 4.2.2 碳排放约束与碳排放成本 |
| 4.2.3 政府补贴与转移价格 |
| 4.2.4 环境约束下的协同供应链决策模型 |
| 4.3 补贴政策供应链协作机制分析 |
| 4.4 本章小节 |
| 5 双积分政策下汽车供应链投资决策模式分析 |
| 5.1 双积分政策协同供应链投资净现值模型 |
| 5.2 双积分政策对补贴政策的替代效用 |
| 5.3 双积分政策供应链协作机制分析 |
| 5.3.1 政策完全替代下供应链协作机制分析 |
| 5.3.2 政策部分替代下供应链协作机制分析 |
| 5.4 本章小节 |
| 6 数值分析——北京新能源汽车股份有限公司 |
| 6.1 基本信息 |
| 6.1.1 北京新能源汽车股份有限公司 |
| 6.1.2 股权结构 |
| 6.1.3 产品及销量情况 |
| 6.2 政府激励—规制政策分析 |
| 6.3 环境政策下投资新能源汽车项目经济评价 |
| 6.3.1 基础数据 |
| 6.3.2 假设前提 |
| 6.3.3 测算结果与讨论 |
| 6.4 本章小节 |
| 7 结论与展望 |
| 7.1 研究结论及建议 |
| 7.2 研究展望 |
| 参考文献 |
| 附录A 协同供应链模型净现值测算结果 |
| 附录B 敏感性分析测算结果 |
| 作者简历及攻读硕士学位期间取得的研究成果 |
| 学位论文数据集 |
（4）商业信用资金共享效应及其对供应链金融系统动态影响研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景与研究问题 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究问题 |
| 1.2 研究目标与研究意义 |
| 1.2.1 研究目标 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 研究思路与研究方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 研究内容 |
| 1.5 研究创新点 |
| 第2章 概念界定与文献综述 |
| 2.1 概念界定 |
| 2.1.1 供应链金融 |
| 2.1.2 应收账款融资 |
| 2.1.3 反向保理 |
| 2.1.4 延期支付 |
| 2.1.5 商业信用 |
| 2.2 文献综述 |
| 2.2.1 供应链金融价值研究 |
| 2.2.2 商业信用研究 |
| 2.2.3 运营管理优化研究 |
| 2.2.4 反向保理研究 |
| 2.3 研究述评 |
| 2.3.1 核心企业占用商业信用机理研究 |
| 2.3.2 信用期限决策机理研究 |
| 2.3.3 商业信用与供应链金融整合研究 |
| 2.4 本章小结 |
| 第3章 理论基础 |
| 3.1 系统论 |
| 3.1.1 系统的要素 |
| 3.1.2 系统的连接与结构 |
| 3.1.3 系统目标 |
| 3.1.4 系统问题杠杆解 |
| 3.2 社会系统动力学 |
| 3.2.1 系统动力学 |
| 3.2.2 社会系统动力学 |
| 3.3 供应链金融系统动态特性 |
| 3.3.1 供应链金融动态复杂系统 |
| 3.3.2 供应链金融动态复杂系统特性 |
| 3.4 本章小结 |
| 第4章 供应链企业间商业信用资金共享效应 |
| 4.1 模型构建 |
| 4.1.1 问题描述和模型假设 |
| 4.1.2 事件时间顺序 |
| 4.1.3 供应链企业间商业信用财务成本模型 |
| 4.2 模型分析 |
| 4.2.1 供应链企业间商业信用财务成本 |
| 4.2.2 供应链企业间商业信用营运决策 |
| 4.2.3供应链企业间商业信用资金共享效应实现条件 |
| 4.3 模型讨论 |
| 4.3.1 收款成本对供应链企业间资金共享效应的影响 |
| 4.3.2 供应链金融对企业间资金共享效应的影响 |
| 4.3.3 供应链金融对企业间商业信用期限的影响 |
| 4.4 本章小结 |
| 第5章 供应链企业间商业信用资金共享效应实证 |
| 5.1 研究假设 |
| 5.1.1 使用商业信用动机及绩效 |
| 5.1.2 提供商业信用影响因素 |
| 5.1.3 收款成本对商业信用的影响 |
| 5.1.4 商业信用中介效应 |
| 5.2 研究设计 |
| 5.2.1 模型设计 |
| 5.2.2 变量选择与测量 |
| 5.2.3 样本选取与数据来源 |
| 5.3 实证结果与分析 |
| 5.3.1 描述性统计 |
| 5.3.2 回归分析 |
| 5.3.3 内生性检验与稳健性检验 |
| 5.4 实证结果讨论 |
| 5.4.1 供应链企业间商业信用资金共享效应 |
| 5.4.2 降低收款成本促进企业间资金共享效应 |
| 5.4.3 供应链金融促进企业间运营资金共享效应 |
| 5.5 本章小结 |
| 第6章 商业信用资金共享效应对供应链金融收益的影响 |
| 6.1 供应链金融收益模型构建 |
| 6.1.1 问题描述与模型假设 |
| 6.1.2 事件时间顺序 |
| 6.2 供应链金融收益分析 |
| 6.2.1 财务角度的供应链金融收益分析 |
| 6.2.2 运营角度的供应链金融收益分析 |
| 6.2.3 供应链金融收益分配权衡 |
| 6.3 信用期限对供应链金融收益影响数值分析 |
| 6.3.1 信用期限对供应商收益的影响 |
| 6.3.2 信用期限对核心企业收益的影响 |
| 6.3.3 信用期限对供应链整体收益的影响 |
| 6.4 模型讨论 |
| 6.5 本章小结 |
| 第7章 商业信用资金共享效应对供应链金融系统动态影响 |
| 7.1 模型构建 |
| 7.1.1 供应链金融内在价值 |
| 7.1.2 供应链金融市场运行 |
| 7.1.3 内在价值和市场运行协同模型 |
| 7.2 模型检验 |
| 7.3 模型分析 |
| 7.4 仿真结果 |
| 7.5 模型讨论 |
| 7.5.1 延长商业信用期限对供应链金融价值动态影响 |
| 7.5.2 延长商业信用期限对供应链金融市场表现动态影响 |
| 7.5.3 系统动态视角下的信用期限决策 |
| 7.6 本章小结 |
| 第8章 研究结论与展望 |
| 8.1 研究结论 |
| 8.1.1 供应链金融促进商业信用资金共享效应 |
| 8.1.2 商业信用期限是供应链共创价值分配的关键因素 |
| 8.1.3 商业信用期限在供应链金融系统发展中起杠杆作用 |
| 8.2 理论贡献 |
| 8.3 管理启示 |
| 8.3.1 推进商业信用制度创新 |
| 8.3.2 提供供应链金融发展制度支持 |
| 8.3.3 将供应链金融主导地位让给企业 |
| 8.3.4 保护企业参与供应链金融积极性 |
| 8.4 局限与展望 |
| 8.4.1 局限 |
| 8.4.2 展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 附录A 商业信用资金共享效应模型相关证明 |
| 个人简历、在学期间发表学术论文及研究成果 |
（5）经济政策不确定性与预期冲击下的货币政策有效性研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 选题背景与研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 货币政策有效性的文献回顾与评述 |
| 1.2.2 经济政策不确定性与货币政策有效性的文献回顾与评述 |
| 1.2.3 预期管理与货币政策有效性的文献回顾与评述 |
| 1.3 论文结构与主要内容 |
| 1.3.1 论文结构 |
| 1.3.2 主要内容 |
| 1.4 研究方法与主要创新 |
| 1.4.1 研究方法 |
| 1.4.2 创新之处 |
| 第2章 经济政策不确定性、预期管理与货币政策有效性相关理论 |
| 2.1 货币政策有效性的理论基础 |
| 2.1.1 数量型货币政策的理论基础 |
| 2.1.2 价格型货币政策的理论基础 |
| 2.1.3 混合型货币政策的理论基础 |
| 2.2 经济政策不确定性与货币政策有效性的理论基础 |
| 2.3 预期管理与货币政策有效性的理论基础 |
| 2.3.1 政策承诺 |
| 2.3.2 前瞻指引 |
| 2.4 本章小结 |
| 第3章 经济政策不确定性、货币政策与宏观经济的关联关系检验 |
| 3.1 Granger因果关系检验方法 |
| 3.1.1 同频Granger因果关系检验方法 |
| 3.1.2 混频Granger因果关系检验方法 |
| 3.2 货币政策与宏观经济的关联关系检验 |
| 3.2.1 数据来源与处理 |
| 3.2.2 货币政策与宏观经济的因果关系分析 |
| 3.3 经济政策不确定性与宏观经济的关联关系检验 |
| 3.3.1 数据来源与处理 |
| 3.3.2 经济政策不确定性与宏观经济的因果关系分析 |
| 3.4 本章小结 |
| 第4章 未纳入经济政策不确定性的货币政策有效性时变效应分析 |
| 4.1 货币政策传导机制 |
| 4.1.1 利率传导 |
| 4.1.2 汇率传导 |
| 4.1.3 资产价格传导 |
| 4.1.4 信贷传导 |
| 4.2 货币政策的宏观经济调控效应分析 |
| 4.2.1 TVP-VAR模型 |
| 4.2.2 数据说明与参数估计 |
| 4.2.3 数量型货币政策对宏观经济的动态冲击效应分析 |
| 4.2.4 价格型货币政策对宏观经济的动态冲击效应分析 |
| 4.3 本章小结 |
| 第5章 经济政策不确定性下的货币政策有效性研究 |
| 5.1 经济政策不确定性下货币政策的有效性总量分析 |
| 5.1.1 SV-TVP-FAVAR模型 |
| 5.1.2 变量选取与数据处理 |
| 5.1.3 货币政策有效性的总量脉冲分析 |
| 5.2 不同经济政策不确定性阶段下的货币政策有效性分析 |
| 5.2.1 经济政策不确定性的阶段性划分与数字特征 |
| 5.2.2 经济政策不确定性不同阶段下的货币政策调控效应分析 |
| 5.3 不同经济政策不确定性区制下的货币政策有效性分析 |
| 5.3.1 经济政策不确定性不同区制下的货币政策有效性分析:均值法视角 |
| 5.3.2 经济政策不确定性不同区制下的货币政策有效性分析:MS-AR视角 |
| 5.4 稳健性检验 |
| 5.5 本章小结 |
| 第6章 预期与未预期冲击下的货币政策有效性检验 |
| 6.1 包含货币政策预期的DSGE模型 |
| 6.2 数据说明与参数估计 |
| 6.2.1 数据说明 |
| 6.2.2 先验分布 |
| 6.2.3 最优期限选择与贝叶斯估计 |
| 6.3 未预期与预期视角下货币政策的宏观经济效应分析 |
| 6.3.1 货币政策宏观调控效应单指标评价 |
| 6.3.2 货币政策宏观调控效应多指标评价 |
| 6.4 方差分解与稳健性检验 |
| 6.4.1 方差分解 |
| 6.4.2 稳健性检验 |
| 6.5 本章小结 |
| 第7章 双重预期冲击下的货币政策有效性检验 |
| 7.1 包含货币政策预期与技术进步预期的DSGE模型 |
| 7.2 数据说明与参数估计 |
| 7.2.1 数据说明 |
| 7.2.2 先验分布 |
| 7.2.3 模型的适用性检验 |
| 7.2.4 最优期限选择与贝叶斯估计 |
| 7.3 不同情形下货币政策的宏观经济效应数值模拟 |
| 7.3.1 数量型规则下货币政策的宏观经济效应分析 |
| 7.3.2 价格型规则下货币政策的宏观经济效应分析 |
| 7.4 方差分解与稳健性检验 |
| 7.4.1 方差分解 |
| 7.4.2 稳健性检验 |
| 7.5 本章小结 |
| 结论、启示与展望 |
| 参考文献 |
| 攻读学位期间发表的学术论文及参与的科研项目 |
| 致谢 |
（6）模型不确定条件下公司投资行为及委托代理关系（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景与意义 |
| 第二节 研究内容与研究思路 |
| 一、研究内容 |
| 二、研究思路 |
| 三、研究方法 |
| 第三节 论文章节安排 |
| 第四节 论文创新点 |
| 第二章 国内外研究概况 |
| 第一节 企业投资决策行为研究综述 |
| 第二节 模型不确定性理论研究综述 |
| 第三节 委托代理理论研究综述 |
| 第三章 模型不确定条件下的委托代理模型 |
| 第一节 引言 |
| 第二节 基于模型不确定性委托-代理模型 |
| 一、标准模型 |
| 二、模型不确定性下的模型 |
| 第三节 鲁棒合约的扩展应用 |
| 一、扩展一:次优合同设计与最优合同设计 |
| 二、扩展二:允许代理人在金融市场做对冲交易 |
| 第四节 本章小结 |
| 第四章 带有有限承诺的鲁棒性合约研究 |
| 第一节 引言 |
| 第二节 模型假设与最优合同设计 |
| 一、合同问题描述 |
| 二、信念扭曲和模型不确定性 |
| 第三节 合同的解 |
| 一、模型I:完全承诺下的鲁棒性合约问题 |
| 二、模型II:有限承诺下的标准合约 |
| 三、模型III:有限承诺下的鲁棒性合约 |
| 第四节 数值结果分析 |
| 一、委托人的价值 |
| 二、等价性财富对收入的敏感性 |
| 三、状态变量wt的动态过程分析 |
| 四、消费计划 |
| 五、工资的动态过程与工资分布 |
| 第五节 本章小结 |
| 附录 |
| 第五章 基于模型不确定性的动态代理与托宾Q理论 |
| 第一节 引言 |
| 第二节 经济建模 |
| 一、生产技术 |
| 二、委托代理问题 |
| 三、模型不确定性 |
| 四、最优合约问题 |
| 第三节 模型求解 |
| 一、数值结果分析 |
| 第四节 模型的扩展应用 |
| 一、最优鲁棒性合约的财务实施 |
| 二、防止再谈判合约(Renegotiation-proof contract) |
| 三、多先验期望效用理论 |
| 第五节 本章小结 |
| 第六章 模型不确定性、增长期权与最优长期合同 |
| 第一节 引言 |
| 第二节 模型假设与最优长期合同 |
| 第三节 合约特征与模型求解 |
| 第四节 数值结果与经济分析 |
| 第五节 本章小结 |
| 第七章 奈特不确定性概念下的企业扩张决策 |
| 第一节 引言 |
| 第二节 模型框架 |
| 一、企业扩张投资模型 |
| 二、奈特不确定性 |
| 三、企业最优化方程 |
| 第三节 模型求解 |
| 第四节 数值结果分析 |
| 第五节 本章小结 |
| 附录 |
| 第八章 结论与展望 |
| 第一节 主要结论 |
| 第二节 研究展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 个人简历和攻读学位期间的科研成果 |
（7）商业信用对供应链中企业定价策略影响的研究（论文提纲范文）
| 内容摘要 |
| Abstract |
| 第1章 导论 |
| 1.1 研究问题 |
| 1.2 研究意义和目的 |
| 1.2.1 研究意义 |
| 1.2.2 研究目的 |
| 1.3 研究思路与研究内容 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究内容 |
| 1.4 研究方法及主要创新点 |
| 1.4.1 研究方法 |
| 1.4.2 主要创新点 |
| 第2章 文献回顾及述评 |
| 2.1 商业信用存在的动机 |
| 2.1.1 竞争动机 |
| 2.1.2 产品质量保证动机 |
| 2.1.3 交易成本动机 |
| 2.1.4 价格歧视 |
| 2.2 企业定价策略 |
| 2.2.1 不同情景下企业定价策略 |
| 2.2.2 供应链中的企业定价策略 |
| 2.3 商业信用对企业决策行为影响 |
| 2.3.1 商业信用对单个企业决策行为的影响 |
| 2.3.2 商业信用对供应链中企业决策行为的影响 |
| 2.4 商业信用对供应链中企业定价策略的影响 |
| 2.5 文献述评 |
| 第3章 商业信用对供应链中企业定价策略影响机理分析 |
| 3.1 供应链中的商业信用模式 |
| 3.2 供应链中企业定价策略分析 |
| 3.2.1 供应链关系 |
| 3.2.2 供应链中的企业定价策略 |
| 3.3 商业信用对供应链中企业定价策略影响 |
| 3.3.1 一般情形下商业信用对供应链中企业定价策略的影响 |
| 3.3.2 信息非对称下商业信用对供应链中企业定价策略的影响 |
| 3.3.3 互惠偏好行为下商业信用对供应链中企业定价策略的影响 |
| 3.4 本章小结 |
| 第4章 商业信用下考虑收益率信息非对称的供应链企业定价策略 |
| 4.1 问题描述与模型假设 |
| 4.1.1 问题描述 |
| 4.1.2 模型假设 |
| 4.2 不同信息情景下供应链中企业定价策略 |
| 4.2.1 资金收益率完全信息下的企业定价策略 |
| 4.2.2 资金收益率信息非对称下的企业定价策略 |
| 4.3 两种情景下供应链中成员定价决策及利润对比 |
| 4.4 数值分析 |
| 4.4.1 零售渠道市场份额的影响 |
| 4.4.2 商业信用下资金成本率的影响 |
| 4.4.3 商业信用下资金收益率的影响 |
| 4.5 本章小结 |
| 第5章 商业信用下考虑需求预测信息非对称的供应链企业定价策略 |
| 5.1 问题描述与模型假设 |
| 5.1.1 问题描述 |
| 5.1.2 模型假设 |
| 5.2 不同信息情景下供应链中企业定价策略 |
| 5.2.1 无需求预测信息共享的企业定价策略 |
| 5.2.2 完全需求预测信息共享下的企业定价策略 |
| 5.2.3 仅零售商预测需求信息共享的企业定价策略 |
| 5.3 三种情景下供应链中成员定价决策及利润对比 |
| 5.4 数值分析 |
| 5.4.1 商业信用期的影响 |
| 5.4.2 需求预测精度影响 |
| 5.5 本章小结 |
| 第6章 商业信用下考虑互惠偏好的供应链企业定价策略研究 |
| 6.1 问题描述与模型假设 |
| 6.1.1 问题描述 |
| 6.1.2 模型假设 |
| 6.2 不同情境下供应链中企业定价策略 |
| 6.2.1 无商业信用下的企业定价策略 |
| 6.2.2 商业信用下的企业定价策略 |
| 6.2.3 互惠偏好和商业信用下的企业定价策略 |
| 6.3 不同情境下供应链中成员定价决策及利润对比 |
| 6.4 数值实验分析 |
| 6.4.1 互惠偏好系数的影响 |
| 6.4.2 商业信用的影响 |
| 6.5 本章小结 |
| 第7章 商业信用对供应链中企业定价策略影响实证分析 |
| 7.1 理论分析与假设 |
| 7.1.1 商业信用与供应商定价及利润 |
| 7.1.2 商业信用与零售商定价及利润 |
| 7.1.3 零售商在其信息非对称情况下商业信用与定价策略及利润 |
| 7.1.4 供应商在其非对称信息情况下商业信用与定价策略及利润 |
| 7.2 计量模型与数据 |
| 7.2.1 计量模型构建 |
| 7.2.2 数据来源与处理 |
| 7.2.3 变量定义 |
| 7.3 实证结果及其分析 |
| 7.3.1 基准结果分析 |
| 7.3.2 信息非对称情况下商业信用对企业成本加成率的影响 |
| 7.4 本章小结 |
| 第8章 主要研究结论及政策建议 |
| 8.1 基本研究结论 |
| 8.2 相关政策建议 |
| 8.3 研究不足及展望 |
| 参考文献 |
| 在学期间发表的学术论文与研究成果 |
| 后记 |
（8）金融开放、新兴经济体特征与货币国际化（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景和意义 |
| 一、研究背景 |
| 二、研究意义 |
| 第二节 研究思路、研究内容及结构安排 |
| 一、研究思路及研究内容 |
| 二、本文结构安排 |
| 第三节 研究方法及创新 |
| 一、研究方法 |
| 二、研究创新及可能的改进拓展 |
| 第二章 文献综述 |
| 第一节 金融开放文献综述 |
| 第二节 货币国际化与新兴市场经济的货币替代特征 |
| 第三节 金融开放与货币国际化 |
| 第四节 本章小结 |
| 第三章 新兴经济体货币替代影响因素分析 |
| 第一节 引言及背景 |
| 第二节 货币替代理论模型及研究设计 |
| 一、基于传统货币需求的替代理论模型 |
| 二、基于微观基础的替代理论模型 |
| 三、货币当局的本外币资产配置 |
| 第三节 货币替代影响因素分析 |
| 一、样本选择及数据说明 |
| 第四节 实证分析结果 |
| 第五节 本章小结 |
| 第四章 汇率与经济景气度联动中的货币替代及贸易开放 |
| 第一节 VECM模型 |
| 第二节 变量含义处理 |
| 第三节 VECM模型分析结果 |
| 第四节 模型结论及政策含义建议 |
| 第五章 新兴经济体储备资产币种份额研究 |
| 第一节 引言 |
| 第二节 主要货币国际化历史经验及人民币国际化推动 |
| 一、主要货币国际化历史经验 |
| 二、人民币国际化推动 |
| 第三节 影响货币国际化因素 |
| 第四节 研究设计 |
| 一、样本及变量选择 |
| 二、变量定义 |
| 三、实证模型设定 |
| 第五节 实证分析结果 |
| 第六节 本章小结 |
| 第六章 新兴经济体货币参照“隐性锚”分析 |
| 第一节 引言 |
| 一、隐性货币锚背景 |
| 二、货币替代对汇率决定及波动的影响 |
| 第二节 模型设计及变量选取 |
| 第三节 实证检验结果和分析 |
| 第四节 稳健性检验及结论 |
| 第七章 主要结论及政策建议 |
| 第一节 人民币国际化条件及新兴市场经济体货币选择 |
| 第二节 以美元为主的国际货币体系缺陷及货币替代转换 |
| 第三节 促进人民币国际化的金融市场建设与开放 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 个人简历及博士阶段研究成果介绍 |
（9）基于评级选购模型的企业债券评级机构激励约束监管机制研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 问题提出 |
| 1.3 国内外研究现状 |
| 1.3.1 国内外信用评级机构监管研究 |
| 1.3.2 企业债券评级机构激励约束机制研究 |
| 1.3.3 金融监管周期性研究 |
| 1.3.4 国内外评级机构竞争监管机制研究 |
| 1.3.5 研究现状评述 |
| 1.4 研究意义及目的 |
| 1.4.1 研究意义 |
| 1.4.2 研究目的 |
| 1.5 研究内容与方法 |
| 1.5.1 研究内容与框架结构 |
| 1.5.2 研究方法 |
| 1.6 主要创新点 |
| 第二章 信用评级机构监管的相关理论 |
| 2.1 信用评级机构监管相关概念 |
| 2.1.1 信用评级概念及分类 |
| 2.1.2 信用评级机构监管概念 |
| 2.2 信用评级机构监管理论 |
| 2.2.1 负外部性 |
| 2.2.2 信息不对称 |
| 2.2.3 利益冲突 |
| 2.3 有效评级机构监管理论 |
| 2.3.1 评级机构监管有效性评估 |
| 2.3.2 声誉激励机制理论 |
| 2.3.3 约束机制理论 |
| 2.4 短期经济周期评级机构监管 |
| 2.4.1 顺周期评级机构监管 |
| 2.4.2 逆周期评级机构监管 |
| 2.4.3 经济周期评级机构监管方法 |
| 2.5 长期评级机构竞争监管 |
| 2.6 本章小结 |
| 第三章 评级选购双声誉模型的企业债券评级机构激励机制研究 |
| 3.1 引言 |
| 3.2 评级选购双声誉模型建立 |
| 3.2.1 模型假设 |
| 3.2.2 评级选购模型 |
| 3.2.3 单评级机制下企业债券评级机构监管分析 |
| 3.2.4 双评级激励机制下企业债券评级机构监管分析 |
| 3.3 企业债券评级机构激励机制的监管有效性 |
| 3.3.1 面板有序Logit模型 |
| 3.3.2 数据选取及处理 |
| 3.3.3 单评级机制与双评级激励机制的监管效果 |
| 3.3.4 稳健性检验 |
| 3.4 本章小结 |
| 第四章 评级选购约束模型的企业债券评级机构约束机制研究 |
| 4.1 引言 |
| 4.2 评级选购约束模型的建立 |
| 4.2.1 模型假设 |
| 4.2.2 评级选购约束模型构建 |
| 4.2.3 无约束条件下企业债券评级机构监管分析 |
| 4.2.4 非对称性约束机制的企业债券评级机构监管分析 |
| 4.2.5 对称性约束机制的企业债券评级机构监管分析 |
| 4.3 企业债券评级机构约束机制的监管有效性 |
| 4.3.1 数据选取及处理 |
| 4.3.2 企业债券信用评级机构约束机制监管效果 |
| 4.3.3 稳健性检验 |
| 4.4 本章小结 |
| 第五章 短期经济周期分离的评级机构串谋激励约束机制研究 |
| 5.1 引言 |
| 5.2 马尔科夫评级选购双声誉模型建立 |
| 5.2.1 模型假设 |
| 5.2.2 马尔科夫评级选购双声誉模型构建 |
| 5.2.3 经济周期分离的双评级激励机制的评级机构监管分析 |
| 5.2.4 经济周期分离下约束机制的评级机构监管分析 |
| 5.3 经济周期分离下评级机构串谋激励约束机制的监管效果 |
| 5.3.1 马尔科夫区制转移向量自回归模型 |
| 5.3.2 基于MS-VAR模型的经济周期转移概率矩阵估计 |
| 5.3.3 评级机构串谋激励约束机制监管效果仿真 |
| 5.4 本章小结 |
| 第六章 中国内外评级机构长期竞争监管机制研究 |
| 6.1 引言 |
| 6.2 差异性Hotelling评级选购模型建立 |
| 6.2.1 模型假设 |
| 6.2.2 差异性Hotelling评级选购模型构建 |
| 6.2.3 国内外双评级机制下评级机构监管分析 |
| 6.2.4 国内外评级竞争机制下评级机构监管分析 |
| 6.3 国内外双评级机制与评级机构竞争机制监管有效性 |
| 6.3.1 数据选取及处理 |
| 6.3.2 国内外双评级机制的监管效果 |
| 6.3.3 国内外评级机构竞争机制的监管效果 |
| 6.3.4 稳健性检验 |
| 6.4 本章小结 |
| 第七章 全文总结与展望 |
| 7.1 全文总结 |
| 7.2 研究展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间取得的成果 |
（10）考虑期权、远期合约的不确定投资组合模型及决策研究（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.3 研究框架与研究内容 |
| 1.4 创新点 |
| 2 理论基础和文献综述 |
| 2.1 投资组合理论及其研究现状 |
| 2.2 金融衍生品理论及其研究现状 |
| 2.3 不确定理论基础知识及其研究现状 |
| 2.3.1 不确定理论及其研究现状 |
| 2.3.2 不确定理论基础知识 |
| 3 考虑期权的不确定均值-机会投资组合问题研究 |
| 3.1 考虑期权的不确定均值-机会投资组合模型 |
| 3.2 模型的等价形式 |
| 3.3 考虑期权和不考虑期权的最优投资组合的比较 |
| 3.4 灵敏度分析 |
| 3.5 数值算例 |
| 3.6 本章小结 |
| 4 考虑期权的不确定均值-风险指数投资组合问题研究 |
| 4.1 考虑期权的不确定均值-风险指数投资组合模型 |
| 4.2 模型的等价形式 |
| 4.3 均值风险指数和均值机会投资组合的比较 |
| 4.4 数值算例 |
| 4.5 本章小结 |
| 5 考虑远期合约的不确定均值-方差国际投资组合问题研究 |
| 5.1 考虑远期合约的不确定均值-方差国际投资组合模型 |
| 5.2 模型的等价形式 |
| 5.3 对数正态情况下远期合约的表现 |
| 5.3.1 对数正态情况下不确定模型的等价形式 |
| 5.3.2 远期合约在期望对数收益方面的表现 |
| 5.3.3 远期合约在风险方面的表现 |
| 5.4 在任意分布下远期合约的表现 |
| 5.5 数值算例 |
| 5.6 本章小结 |
| 6 考虑远期合约的不确定均值-机会国际投资组合问题研究 |
| 6.1 不确定均值-机会国际投资组合模型 |
| 6.2 模型的等价形式 |
| 6.3 模型的解析解 |
| 6.4 远期合约对国际投资组合的影响 |
| 6.5 数值算例 |
| 6.6 本章小结 |
| 7 结论与展望 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 研究展望 |
| 参考文献 |
| 附录 上证指数50ETF价格的不确定分布的确定过程 |
| 作者简历及在学研究成果 |
| 学位论文数据集 |
四、关于金融创新影响货币需求的数值分析（论文参考文献）
- [1]经济不确定性、经济周期与货币政策有效性研究[D]. 王国志. 吉林大学, 2021(01)
- [2]投资成本部分可逆下的债转股定量研究[D]. 李魁杰. 湘潭大学, 2020(02)
- [3]政府环境政策对新能源汽车供应链发展的效用机制研究[D]. 王颖娇. 北京交通大学, 2020(04)
- [4]商业信用资金共享效应及其对供应链金融系统动态影响研究[D]. 吴争程. 华侨大学, 2020(01)
- [5]经济政策不确定性与预期冲击下的货币政策有效性研究[D]. 张龙. 吉林大学, 2020(08)
- [6]模型不确定条件下公司投资行为及委托代理关系[D]. 牛英杰. 上海财经大学, 2020(04)
- [7]商业信用对供应链中企业定价策略影响的研究[D]. 魏广明. 天津财经大学, 2020(06)
- [8]金融开放、新兴经济体特征与货币国际化[D]. 叶伟. 上海财经大学, 2020(04)
- [9]基于评级选购模型的企业债券评级机构激励约束监管机制研究[D]. 周香芸. 电子科技大学, 2020(07)
- [10]考虑期权、远期合约的不确定投资组合模型及决策研究[D]. 王旭婷. 北京科技大学, 2020(12)