一、资本市场中的非线性分析方法（论文文献综述）
陈超[1]（2020）在《资本账户开放增长效应的经验证据、模型框架与中国应用》文中研究指明新时代以来中国经济增长面临新的挑战,内部深化结构性改革与进一步扩大对外开放成为当前主导中国经济发展的政策选项。尤其是资本账户开放正成为现阶段中国宏观经济政策的重点调整方向。可惜的是,虽然新古典经济理论的分析框架早已论证资本账户的开放能够促进经济增长与发展,但是经历了三轮大规模的实证检验后,仍未能够获得资本账户开放增长效应的稳健证据。且对相关政策的讨论也仅局限于部分数据趋势或理论推理,不仅没有理清经验证据与理论假设之间的联系,甚至没有能够实现在理论层面上对相关政策效果的推断与模拟。这使得中国当前的开放措施同时缺乏理论与实践基础,然而却也成为了本文的切入点与主要研究内容。在全面并系统地梳理了资本账户开放与经济增长相关问题的研究成果后,本文认为目前为止实证检验已经获取了名义资本账户开放与经济增长之间稳健的经验性证据,但却没有厘清名义开放与实际开放之间的区别,从而在实际资本账户开放与经济增长的回归分析中仍旧挣扎于机制描述、变量定义以及样本选择对于结果稳定性的影响。在更为细致的直接效应与间接效应的检验中,前者获得了大量经验性事实的支持,而后者却只能够在企业或者产业级别的微观数据中得到部分显着结果,且没有能够打破从微观到宏观的壁垒,无法获得宏观经济数据支持。而使用DSGE模型对资本账户开放问题进行分析的相关研究,也仅仅将其作为制度背景对货币政策或汇率政策展开讨论,不仅缺乏对资本账户开放机制的模型描述,同时也没有检验相关设定的合理性。因此在解析资本账户开放对中国经济增长的作用之前必须解决如上三个问题,即:（1）获取资本账户开放增长效应稳健且普适的经验性证据,（2）得到资本账户开放技术外溢效应的典型事实,（3）建立能够涵盖资本账户开放增长机制的模型框架并使其具备政策模拟能力。在此基础上对新时代中国资本账户开放作用的讨论才具备理论与实践基础。针对亟需解决的第一个问题,本文从相关已有研究入手,厘清大量实证检验所关注问题与所使用策略的发展过程,从繁杂且矛盾的结论中抽丝剥茧,描绘出资本账户中各子项目与东道国经济供求各方面的联系与传导路径,分别从国际资本市场供求双方对跨国资本流动背后的内在动因进行分析。从而提出,处于不同发展阶段、面临不同发展约束的经济体在资本流入与资本流出中的获益方式具有方向性差异的观点。在此基础上依次使用线性基准模型、具有交互项的非线性模型以及面板门限模型对所提观点进行检验,同时对回归结果在变量定义、模型设定和样本选择三方面进行了稳健性检验,获得了资本账户开放增长效应的方向异质性与非线性特征的稳健且普适的经验性证据,以此明确了资本账户开放对经济增长所具备的显着影响,为讨论新时代中国资本账户开放奠定了最基本的实际意义。随后,鉴于资本账户开放促进投资的直接效应已经得到了广泛的数据支持,本文尝试检验缺乏宏观数据支撑的资本账户开放技术外溢效应。认为资本账户开放对全要素生产率的影响来自于两方面,其一是已经由大量实证检验证实的来自全球投资的资本配置效应,其二则是随国际资本流入而来的先进技术辐射作用。而后者的关键在于东道国所具备的后发技术优势,且提出由于微观数据本身就是后发技术优势发挥作用的结果,而宏观经济数据并没有反映这一特征,因此存在着微观实证研究与宏观检验之间的差别。在此基础上第四章建立了研发投入和全要素生产率在资本账户开放发挥后发技术优势条件下的增长系统,并根据数据趋势与模型特征选择模拟广义矩估计方法进行模拟分析,得到资本账户开放在发挥后发技术优势方面具有关键作用的显着结论。最终,在资本账户各子项目与东道国宏观经济各方面互动渠道的经验证据,与其技术外溢效应的典型性事实的基础上,在新古典经济理论框架下建立了具有三个资本管制参数的小型资本账户开放经济体动态随机一般均衡模型,并通过对国际资本市场利率冲击模拟结果与经济现实和理论逻辑的比较分析,修正了广泛使用的金融摩擦函数形式,使得所建立模型能够更贴合现实地发挥其在政策研究中的作用。至此,本文分别回答了资本账户开放对经济增长是否具有普适的促进作用、能否为东道国经济在总体上带来技术外溢效应,以及如何使用数理模型描述其作用机制的三个问题,为讨论新时代中国资本账户开放能在多大程度上推动经济进一步增长,以及为讨论相应的开放政策奠定了坚实的实践基础并搭建了初步的理论框架。本文将其应用于新时代中国经济发展与资本账户开放政策问题的研究,将资本账户开放的直接与间接增长效应分别对应到引发激烈讨论的规模推动力与创新驱动力的结构转换中去。联合使用ARMA模型与TVP-SV-SVAR模型构成中介效应系统,整合分析中国经济发展历程中资本账户开放通过促进规模扩张与发挥后发技术优势两种途径对经济增长的作用变化。根据所得实证结果做出判断,认为现阶段中国经济处于规模推动力依旧有效,后发技术优势尚存但消化吸收周期延长的技术转型期,资本账户开放能够有效地促进经济规模的扩张,同时发挥后发技术优势带动生产效率的提高。在此基础上,结合本文实证与理论研究所得的相关结论,本文提出结构化的资本账户开放政策建议:其一为以外国直接投资与债务性投资为主、权益投资为辅的结构化规模性开放政策;其二为积极引导国际资本流入方向、配合供给侧结构性改革,以及努力推动优势产业向外扩张的产业层面双向开放政策;其三为区分技术优势和劣势行业、精准发挥后发技术优势,并依靠对科技研发产业的更多投入同时实现自主创新基础积累与加速中长期消化吸收先进技术的技术开放政策。
谢晶晶[2]（2020）在《参考群体视角下个体投资者羊群行为驱动机理研究》文中进行了进一步梳理我国证券市场呈现高度散户化的基本特征,且此情况将长期持续存在。这一尚不成熟的市场发展状态意味着股市中有着大量不成熟、风险承受能力低的个体投资者,他们的认知心理和行为偏差在市场上表现尤为突出。个体投资者进行交易决策时常常受到专业人士、亲友、邻居、或同事等参考群体成员同期行为的影响,从参考群体成员处获得的信息是形成个体投资决策的重要依据,盲从行为十分普遍。且个体投资者羊群行为对市场稳定性的威胁和破坏比机构投资者更大。因此,确定我国个体投资者羊群行为的内部驱动机理是一项十分迫切和重要的任务。本研究首先采用问卷调查法,聚焦于参考群体如何与何时驱动个体投资者羊群行为。构建两个嵌套的数据层通过跨层次回归模型分析参考群体与个体投资者羊群行为的关联。在此基础上运用Mplus和Matlab软件,分析和验证不同外部决策情境下参考群体驱动个体投资者羊群行为过程中,内部异质性（自信和特质焦虑）的跨层次调节中介作用模型,延展了以往关于羊群行为的研究思路及相关研究工具的使用。然后,为验证我国个体投资者并非只关注基本面而是倾向于跟随参考群体发生羊群行为,通过某营业部账户日交易的每笔交易成交数据集来分析我国个体投资者羊群行为的决定因素及其对股票价格的影响。市场指标测度与问卷调查方式测量个体投资者羊群行为间高度正相关,且市场指标测度研究结果支持了问卷调查方式得出的结论。最后是全文的总结和展望。主要研究结论如下:（1）基于参考群体的理论整合新视角,研究发现其他人（同龄人）、亲友和专家群体导致的个体投资者羊群行为程度依次递增。参考群体是诱发羊群行为的重要外部线索,个体投资者通过内化参考群体,与群体心理、态度和行为形成联结,发生羊群行为。填补了微观层面上参考群体驱动个体投资者羊群行为内部机理这一研究空白。（2）以内部特质和外部情境相整合为切入点,首次发现个体投资者自信和特质焦虑在参考群体驱动羊群行为过程中具有跨层次调节中介作用,且他人评价对这一跨层次调节中介模型产生影响。具体地,无他人评价效应时,个体投资者自信程度对参考群体和羊群行为的关系起到正向跨层次调节作用,特质焦虑程度对参考群体和羊群行为的关系具有负向跨层次调节作用,且特质性焦虑水平中介自信水平对参考群体类型和羊群行为之间关系的跨层次调节作用。然而,他评效应缩小甚至模糊了不同自信和特质焦虑水平个体的最终决策信心和投资意愿的差异,即他评效应导致自信和特质焦虑的跨层次调节中介模型不成立。（3）结合股票买入和卖出过程中股价预测一致与否这一未被理论界发掘的现实中的决策情境,发现个体投资者买入和卖出羊群行为驱动机制既有相同之处亦存差异。参考群体与个体投资者股价预测一致情境中,他评效应减弱或模糊不同参考群体类型对个体投资者买入（卖出）羊群行为影响程度间的差异;他评效应导致自信和特质焦虑不再影响参考群体类型与买入（卖出）羊群行为间的关系;他评效应导致参考群体驱动买入（卖出）羊群行为过程中,自信和特质焦虑跨层次的调节中介效应不再显着。参考群体与个体投资者股价预测不一致情境中,无他评效应时个体投资者自信和特质焦虑对参考群体和买入（卖出）羊群行为间关系的跨层次调节中介作用不显着。他评效应模糊（减弱）不同参考群体类型对个体投资者买入（卖出）羊群行为影响程度间的差异。并且,他评效应亦缩小甚至模糊了不同自信和特质焦虑水平个体的最终买入（卖出）决策信心和投资意愿的差异。此时,跨层次调节中介作用不显着。参考群体驱动买入与卖出羊群行为过程的不同之处在于,个体投资者卖出股票时更倾向于追随参考群体而羊群行为程度更强烈,且卖出股票时不同参考群体类型引致羊群行为程度间的差异更大。（4）采用真实交易记录通过压力期间羊群行为特征以及羊群行为后观察到的股价动态这一确定羊群行为驱动源的更为实质和充分证据,验证了我国个体投资者确实倾向于追随参考群体发生羊群行为。研究发现市场压力期间个体投资者羊群行为更明显,且此期间集中买入和卖出股票的收益延续二到三周后出现逆转。由此,个体投资者羊群行为会破坏证券市场稳定,该行为并非源于信息而是基于行为因素而表现为追随参考群体,验证和支持了问卷调查的结论。本研究还发现,个体投资者在市场压力下跟随参考群体卖出股票较买入时更普遍。此外,不同于台湾个体投资者,沪深市场个体投资者偏好买入过去收益为正而卖出过去收益为负的股票。
刘芮嘉[3]（2019）在《资产重估与货币政策选择》文中研究指明进入21世纪以来,我国以加入WTO为标志,对外开放程度不断扩大,使得自1994年实行外汇管理体制之后呈现出的经常账户与资本账户“双顺差”特点得到进一步加强,外汇资产占央行资产比重逐年增加,我国以对冲外汇为主的流动性投放模式正式拉开序幕。此后近20年时间里,在通货膨胀水平维持稳定的情况下,投放到经济体中的大量货币流入资本市场,导致我国以股票市场估值中枢系统性抬升,以及房地产市场价格大幅上涨为主要标志的资产重估问题凸显。2013年随着我国经济发展进入“新常态”,对外贸易顺差的缩减使得我国以国外资产为基础的货币供给方式难以持续,流动性逐步转向以国内资产为信用基础的投放,此时更加需要资本市场的良性健康发展。特别是2017年党的十九大报告中明确提出我国经济已经由高速增长阶段向高质量发展阶段迈进,发展方式、经济结构和发展动能的转变成为下一阶段的主要任务。因此,资产重估及经济结构调整已成为目前我国经济发展中亟待解决的重要议题。本文基于目前中国的经济发展现状,重点研究我国房地产市场资产价格重估的相关问题,按照从现象到本质、从理论到实证的研究思路,首先通过概念对比界定出资产重估的准确定义,在对相关国家资本市场波动案例进行解析的基础上,创新性提出资产重估的分析视角,并建立资产重估检测体系,以此对我国房地产市场为代表的资本市场运行作出资产重估层面的解读。基于理论及事实检验对资产重估内涵作出定义后,从我国宏观经济背景出发寻找资产重估在货币数量及结构层面的影响因素,探寻资产重估问题的本质。随后讨论资产重估与货币政策间的互动影响机制,以及货币政策在应对资产重估问题中面临的经济体系结构性制约问题。最后研究资产重估及经济结构扭曲背景下的货币政策执行框架,并通过对创新型结构性货币政策工具执行效果的实证检验,实现从理论到实证的研究路径,提出灵活运用创新型结构性货币政策工具应对资产重估及经济结构问题的政策建议。按照这样的逻辑主线,本文核心内容归纳为四个方面:本文首先对资产重估概念进行了界定,在综合对比资产、资产定价、资产价格波动及资产泡沫概念及特征的基础上,给出资产重估的定义:资产重估,是指经济体系中各项冲击通过影响投资主体盈利预期,使资本市场上资金配置数量和结构发生改变,而引发的资产价格长期总体持续上涨的过程,主要表现为资本市场无风险利率的下降和估值中枢的系统性抬升。同时梳理资产重估的内涵及特征,总结出资产重估在经济运行中的表现,以及其过程对金融稳定带来的隐忧。接着以日德两国为例,分析其在二战后期发展路径一致的情况下,资本市场却在20世纪90年代中出现不同表现的特征及原因,并创新性地从资产重估视角对两国代表性时期的资本市场运行做出全新解释,得出日本在资产泡沫破裂前15年期间,房地产市场及股票市场均经历了资产重估过程;德国在2008年金融危机过后的房地产市场同样经历着资产重估过程的结论。本文随后基于我国具体国情,选择资本市场中最能体现资产价格重估过程的房地产市场为代表,建立了资产价格重估的检测体系,综合选取三大类12项研究指标,从供给、需求和信贷三个角度分别测度价格波动程度,划定检测区间,建立完整的检测指数体系,对我国房地产价格进行重估检测。结果表明,我国房地产市场自2003年以来至今已经经历并将持续经历资产重估过程,个别年份虽出现泡沫预警,但尚未达到泡沫经济状态的结论。在对资产重估进行了概念界定及内涵探究的基础上,本文随后对资产重估产生的宏观经济背景及原因进行介绍与研究。我国现阶段的宏观经济发展呈现出如下特点:依靠大量投资驱动的经济发展模式、货币膨胀与经济脱实向虚、居民收入差距扩大以及高储蓄率导致的资产价格上涨。在此基础上进一步分析资产重估的影响因素:通过对房地产市场价格重估的解析,得出资产重估原因之流动性过剩;通过对货币职能理论及“高货币之谜”的探析,得出资产重估原因之货币结构变化;通过研究资产替代及要素价格重估,得出资产重估原因之资产要素价格。此部分为对资产重估由现象到本质的剖析过程。在明确了资产重估背后的影响因素基础上,本文开始就其主要原因,即货币数量及结构问题进行研究。文章第5章首先论述了资产重估与货币政策的互动影响机制,该部分开篇介绍了货币政策的四种传导渠道,着重强调了资产价格渠道在货币政策传导中发挥的作用,并根据我国实际情况,特别分析了房地产价格对货币政策的传导机制。接着对资产重估与货币政策互动机制进行研究,通过建立Bordo-Jeanne的经典分析框架,探究货币当局在资产价格膨胀时所面临的困境:前瞻性货币政策（Proactive）与被动的货币政策（Reactive）选择。结论分析表明资产重估带来的抵押品价格上涨会存在潜在的信贷危机,货币当局应当根据具体的经济条件（如预期）决定是否采取事前反应的必要措施来限制信贷规模。文章随后在第6章资产重估与货币政策的结构性制约的研究中,首先讨论了资产重估与金融市场不完全、实体经济结构性扭曲之间的关系,接着根据中国现实经济中存在的结构性扭曲因素（如政府融资平台扩张等）,构建信贷市场局部均衡动态模型,厘清我国利率系统性抬升、经济结构扭曲的内在互动机制,在此基础上分析信贷市场变动可能带来的“产业空心化”等宏观金融风险,以及货币政策总量调控的失灵,并提出灵活运用结构性货币政策的建议。在厘清了资产重估与货币政策关系的基础上,本文最后一部分内容将理论与实证相结合,探讨资产重估条件下的货币政策执行。该部分首先对我国现行货币政策框架特点做出阐述,明确货币政策目标、传导机制和政策工具,并指出现行货币政策执行存在的不足。随后提出我国经济追求高质量发展新阶段所面临的挑战,对货币政策执行提出的新要求,重点强调探索货币政策的结构性调节作用。接下来的实证研究部分采用VAR模型,在创新性地将结构性货币政策分为数量型和利率导向型两个类别的基础上,分别对两类货币政策对经济增长、利率波动、上市公司总市值和物价水平四个层面的效应进行实证分析。实证分析得出利率导向型政策作用力度总体大于数量型货币政策的结论,但在具体实施过程中仍需针对不同背景及政策目标,灵活选取多项政策组合的结论。最后从“资产重估”与“结构调整”两个角度,提出货币政策要充分发挥其结构性调节作用,用创新性的手段和方式应对资产价格重估、促进经济结构合理布局、引导资金流向实体经济重点领域,同时加强货币政策与宏观审慎监管的有效配合,健全“双支柱”框架以更好地防控金融风险,维护金融市场稳定,促进宏观经济健康发展。
熊盛华[4]（2019）在《信息融入与资产价格关系研究》文中认为信息融入资产价格过程是金融理论演进中探究的核心问题,聚焦点在于信息如何传导并影响资产价格,以及资产价格在多大程度反映市场信息。信息融入受投资者行为和市场条件的共同影响,结合具体市场条件分析信息融入过程,对深刻理解资产价格变化规律有重要理论和现实意义。本文结合中国具体市场情况,首先研究公告信息、负面消息融入资产价格的过程,并分析市场机制对融入过程的影响机理,然后从资产价格可预测性角度分析资产价格反映信息的程度。主要内容如下:第一,分析中国市场盈余公告信息融入资产价格的过程。利用上证市场交易数据,本文发现中国市场存在一种盈余公告日平均风险调整收益显着为负的折价现象,与着名的盈余公告溢价异象相反。盈余公告收益异象的解释是一个具有挑战的工作。根据中国市场显着的卖空限制背景,本文首先从理论角度分析了卖空限制对公告信息融入的内在逻辑,并从公告前非对称交易的角度提出中国市场盈余信息融入资产价格的传导路径,并进行了实证检验。研究表明公告前的净买入是驱动上证市场盈余公告折价的显着因素。第二,分析中国市场负面信息融入资产价格的过程。本文以业绩预告披露为背景,从融券交易行为的角度分析负面信息融入规律及内在逻辑。首先,从理论角度分析卖空限制以及高融券成本对信息融入资产价格过程的影响。然后以业绩预告为背景,以融券交易为研究对象分析卖空交易的行为模式,来分析私有信息融入资产价格的过程。实证显示卖空交易者只有当业绩预告中包含负面消息且公司规模较小时,才会表现出知情交易特征,其他情形下未表现出信息优势。结果表明,中国市场即使容许融券交易,但仍对负面消息的表达起着显着的抑制作用。第三,分析信息反映程度与资产价格可预测性间关系。本文首先从有效市场假说以及理性预期均衡理论的角度分析了不同有效市场程度与资产价格可预测性间关系。进一步,利用人工智能技术在预测方面的优势,从改进预测技术的角度分析新技术对促进市场有效程度的影响。本文提出了一种新混合预测模型,并应用于中国三个主要碳价格序列预测上,结果显示新提出算法模型比其他几个对比模型在预测精度和稳定性方面取得了更好的表现。该研究结果表明中国碳交易市场资产价格反映信息程度有限,也表明新信息处理技术有助于提高市场有效性。
洪运超[5]（2018）在《产品市场竞争、内部治理与智力资本自愿信息披露 ——基于我国高科技行业上市公司的实证研究》文中认为随着知识经济时代的到来,科技与信息技术逐渐在社会化大生产中占据重要地位。以土地、物质资源、货币资金等传统生产要素为核心的社会生产活动逐渐向以人力资源质量、组织运行效率、无形资产、创新能力与企业市场关系等智力资本要素为核心的模式过渡。智力资本要素相应成为企业核心竞争力的重要体现以及在市场中保有持续发展能力的关键。在这一大背景下,资本市场中越来越多的利益相关者将对上市公司信息披露关注的重点转移到了智力资本相关信息方面,在两权分离的现代公司管理体制之下,相应产生了信息不对称与代理冲突等治理问题。基于此,从公司治理层面揭示影响企业智力资本信息披露水平的因素并提出相应的政策建议也成为了公司金融学领域时下研究的热点问题之一。本文尝试在前人研究成果的基础上,以2011—2013年中国沪深A股高科技行业上市公司为研究样本,运用因子分析法生成不同层面的公司内部治理指数,实证检验了公司内部治理机制对智力资本自愿信息披露水平的影响,并根据产品市场竞争程度指标对全体样本公司进行分组回归比较分析,探究产品市场竞争与内部治理机制在影响智力资本自愿信息披露水平方面的状态依存关系。经过实证研究,本文得出如下结论:（1）虽然现阶段我国高科技行业上市公司的智力资本自愿信息披露水平整体偏低,但呈现逐年上升的趋势,公司间的差异逐渐缩小;（2）内部治理机制主要包含股权治理、董事会与监事会治理以及管理层激励治理三个层面,良好的公司内部治理机制能够显着提升企业的智力资本自愿信息披露水平;（3）产品市场竞争作为重要的外部治理机制之一,与公司内部综合治理水平及其下辖的股权治理、管理层激励治理两种内部治理机制之间在提升企业智力资本自愿信息披露水平方面呈现互补关系,而同董事会与监事会治理机制之间呈现替代关系。经过研究,本文认为资本市场监管部门应该尽快完善并细化智力资本信息披露指引与法规,为提升企业智力资本信息披露水平提供政策指导;企业应继续建立与完善合理高效的内部治理结构并结合所在市场竞争环境优化匹配内外部治理机制,使内外部治理机制对企业智力资本自愿信息披露水平提升的正向效用达到最大化,形成良性共鸣。
康守丽[6]（2018）在《智力资本信息披露与分析师评级 ——基于分析师跟踪的中介效应研究》文中研究指明知识经济时代下,智力资本日趋成为创造企业价值和竞争优势的重要力量。证券分析师作为资本市场的重要信息中介,其主要工作就是对企业进行投资分析。掌握更为全面且与企业价值创造活动关系密切的相关信息,对于分析师而言至关重要。显然,企业对外披露的智力资本信息应该是分析师重点关注的信息。尽管许多文献围绕智力资本信息披露与企业绩效、价值间的关系进行了一系列的研究,然而却较少有文献探讨过智力资本信息披露与分析师行为间的关系。关于智力资本信息披露能否引起分析师的跟踪与关注进而影响分析师对披露企业的投资评级的研究,无疑能够增进我们对智力资本信息披露与分析师行为间关系的理解,有益于我们从信息披露与分析师层面出发提出相应的提高资本市场运行效率的建议。本文以2011-2013年沪深A股高科技上市公司为研究对象,对智力资本信息披露与分析师跟踪、分析师评级间的关系进行了理论探讨与实证检验。在理论层面上,本文基于信息不对称理论、信号传递理论、有效市场假说等信息披露经典理论,对智力资本信息披露对分析师跟踪、分析师评级的直接作用机制以及分析师跟踪在智力资本信息披露与分析师评级两者间关系中发挥的中介效应进行了理论探讨。在实证层面上,本文使用福州大学智力资本信息披露课题组编制的我国上市公司智力资本信息披露系列指数度量智力资本信息披露水平,运用多元回归分析、Bootstrap方法、中介效应检验法等多种实证工具检验了各类智力资本（总体智力资本、人力资本、组织资本）信息披露和分析师评级、分析师跟踪之间的关系。此外,本文还采用了包括替换主变量、两阶段回归法等在内的多种稳健性检验策略对正文的实证结论进行多维度的验证。最终,本文得出如下主要研究结论:（1）各类智力资本信息披露水平对分析师评级有显着的正向促进作用;（2）各类智力资本信息披露水平越高,分析师跟踪人数越多;（3）分析师跟踪在各类智力资本信息披露和分析师评级的关系中发挥显着的中介效应。基于研究结论,本文还针对企业、分析师、监管部门提出了相应的政策建议。如监管部门应当逐步出台智力资本信息披露相关规则,引导企业进行智力资本信息披露;分析师应提高针对智力资本信息的解读能力;企业应当积极对外披露更多的智力资本相关信息以吸引更多的分析师关注进而提高自身的投资评级。
顾荣宝,刘海飞,李心丹,李龙[7]（2015）在《股票市场的羊群行为与波动:关联及其演化——来自深圳股票市场的证据》文中进行了进一步梳理提出羊群行为指标以及基于多重分形谱分析的市场波动指标,运用Diks与Panchenko[19]提出的非线性Granger因果关系检验和Zebende[20]提出的DCCA交叉相关系数,动态研究了深圳股票市场的羊群行为与市场波动的关联以及他的演变规律.结果显示,深圳股票市场羊群行为与市场波动之间的关联并不表现为简单的线性方式,而是复杂的非线性机制;金融危机前后深圳股市羊群行为与市场波动之间表现出方向不同的相关性和不同的因果关系.总体来说,2005年股改之前羊群行为与市场波动之间互不影响,2005年至2007年间羊群行为正向影响市场波动,而2008年之后羊群行为负向影响市场波动,同时市场波动也负向影响羊群行为.这一新的发现表明,市场羊群行为并不像传统研究所宣称的总是产生"正反馈效应",有时也表现出"负反馈效应".
张文博[8]（2014）在《我国交易所债券市场的混沌特性研究》文中研究说明有效市场假说为代表的传统线性资本市场假说对经济运行中的一些规律进行了有效解释，但随着研究不断深入，传统线性资本市场假说因其苛刻的假设无法对市场中价格波动做出合理解释。混沌为代表的非线性理论将资本市场看作复杂系统，对价格变动趋势进行更准确的描述。交易所债券市场作为我国经济运行情况的“指示针”，在金融危机背景下逐渐成为企业首选的直接融资平台，但由于市场内部投资主体多元化，市场价格复杂性，使得线性分析存在局限。本文首次将混沌理论运用于交易所债券市场，从时空维度动态分析市场混沌特性，对混沌理论的经济应用与交易所债券市场经济调控具有重要价值与意义。本文的贡献主要集中在以下几个方面：首先，指出以有效市场假说为代表的传统资本市场假说的局限性，认为分形市场假说等非线性角度的理论更能充分说明资本市场中价格变动与投资者行为。系统梳理了混沌理论的重构相空间方法与特征分析方法，为实证研究提供技术手段。通过市场现状的理论分析与BDS检验等计量分析，分别考察上证国债市场与上证企债市场的复杂性，得出交易所债券市场具有非线性特征。其次，为了获得更为精确的相空间重构参数，利用自相关函数法、互信息法、去偏自相关法分别计算上证国债指数序列与上证企债指数序列的时间延迟，选用虚假邻近点法、CAO法分别计算时间序列的嵌入维数，对比方法的适用性，得到上证国债指数序列的最佳时间延迟为γ=3、嵌入维数为m=6，上证企债指数序列的最佳时间延迟为，嵌入维数为m=7。再次，基于静态分析的视角，利用不同方法有针对性地分析上证国债指数与企债指数序列的混沌特性。其中，利用盒维法与关联维数得到交易所债券市场具有自相似性，应用最大Lyapunov指数法证明了交易所中两个债券市场均存在初值敏感依赖性，采用Kolmogorov熵说明市场具有内在随机性。对结论进行综合分析，证明交易所债券市场是混沌系统，但其混沌特征并不十分明显。此外，通过市场间比较得到交易所国债市场的混沌特性高于企债市场，国债市场价格变动的复杂性更强。最后，将2008年作为分段点，探讨交易所债券市场混沌特性的动态演进过程。我国交易所债券市场在不断完善成熟的过程中，其分维性、内随机性、初值敏感依赖性等混沌特性在国债市场与企债市场中均减弱，其中企债市场由于发展速度快，交易品种丰富，其混沌特性的减弱幅度大于国债市场。基于模型分析结果与客观变动，根据我国交易所债券市场的混沌特征及动态演进结果，对市场的动态波动做出合理解释，并给出交易所市场的具体调控措施。
孙凤玲[9]（2013）在《我国国有控股上市公司并购融资决策非理性行为研究》文中指出随着经济全球化和产业结构调整的加快，并购已经成为我国国有控股上市公司承担竞争压力和满足市场需求的变革方式，而且成为政府从方向、机制上给予引导、控制的经济发展措施。并购由于涉及资金庞大，其成败在很大程度上取决于融资，特别是在并购融资决策时会遇到投资者非理性行为和管理者非理性行为的影响，使得如何克服非理性因素给并购融资决策带来的困难以及转化非理性因素为并购融资创造超额价值越来越受政府、产业界和理论界的重视。对国有控股上市公司并购融资决策非理性行为进行系统分析，有利于维持国有控股上市公司并购融资行为的较高成功率、全面提升资本市场的完善性，推进产业结构优化具有重要的理论价值和现实意义。论文主要包括以下内容：第一部分为我国国有控股上市公司并购融资中非理性行为研究框架的建立。首先分析我国国有控股上市公司并购融资特点，其次分析我国国有控股上市公司并购融资过程影响因素，最后，对并购融资研究的传统理论进行综述，指出传统并购融资理论所存在的局限性，进而引入行为公司金融理论，明确并购融资决策中非理性行为研究的理论渊源。在进行非理性行为和理性行为辨析的基础之上，分析非理性行为对并购融资决策过程的影响，并建立国有控股上市公司并购融资决策非理性行为研究框架；第二部分为我国国有控股上市公司并购融资现状的分析。进行上市公司并购融资现状及国家比较，发现我国国有控股上市公司并购融资中存在的问题，并详细阐述了导致我国国有控股上市公司并购融资问题产生的非理性原因；第三部分为我国国有控股上市公司并购融资市场投资者非理性行为的分析。首先对国有控股上市公司并购融资资本市场中所存在的群体心理偏差、系统性偏差和信息认知偏差所引起的投资者非理性行为进行解析；其次针对群体心理偏差引起的投资者非理性行为，选择运用了每日成交量变化率的代理变量和聚类分析的检验方法，分析了不同风格投资者的羊群效应程度。针对系统性偏差引起的投资者非理性行为，采用方差分析方法对并购融资股票收益率的变化情况进行检验，进而判断投资者过度自信的程度。针对信息认知偏差引起的投资者非理性行为，运用小波分析理论到投资者非理性行为信息的提取及分层，实证得出信息认知偏差引起的投资者非理性行为的表现特点及对国有控股上市公司并购融资资本市场的影响效果；第四部分为我国国有控股上市公司并购融资管理者非理性行为的分析。首先，分类解析管理者非理性的各种表现形式，确定管理者过度自信作为论文研究的重点。其次提出管理者非理性的政策研究假说，并构建国有控股上市公司并购融资策略选择模型。最后通过描述性统计分析方法和回归分析方法运用所构建模型对我国国有控股上市公司并购融资中的管理者过度自信行为进行实证检验；第五部分为非理性行为对我国国有控股上市公司并购融资绩效影响的研究。首先，在综合比较分析了国内外学者对于投资者非理性和管理者过度自信衡量方法研究的基础之上，选取适合论文研究的投资额和非理性和管理者过度自信衡量方法。其次构建投资者非理性影响国有控股上市公司并购融资绩效的模型，其中以投资者情绪指数和个股超额换手率衡量投资者非理性程度，而累计超额收益率和买入并持有收益率表示并购融资绩效。构建管理者过度自信影响国有控股上市公司并购融资绩效的模型，其中以并购次数和合并溢价衡量投资者非理性程度，而股东权益收益率（ROE）、累计异常报酬率（CAR）、营业收入增长率（IROI）、总资产报酬率（ROA）和现金流量比率（CFR）等指标用来衡量国有控股上市公司并购融资绩效。最后运用实证数据进行模型检验，并得出实证结果；第六部分为提升国有控股上市公司并购融资绩效的非理性行为治理对策。基于上文的现状分析结果和实证分析结果，提出了规范国有上市并购融资决策过程中投资者非理性和管理者非理性影响的政策建议，具体包括国有控股上市公司并购融资投资者非理性行为治理对策和国有控股上市公司并购融资管理非理性行为治理对策。
丁竞渊[10]（2011）在《金融复杂系统建模及动力学机制研究》文中认为由于缺乏在可控的实验条件下重现其结论的条件,传统的经济学、金融学理论往往难以被认同为科学。以概率统计理论为基础的现代资本市场理论（MCMT）,为了满足概率统计学的适用条件,提出了理性投资者、有效市场和收益率的随机游动三大假说。然而,无论是对投资者心理和行为分析,还是真实资本市场的规则与现状,以及对真实金融时间序列的实证分析,都对这三大假说提出了质疑。可控金融实验条件的缺乏,也导致了金融领域的数量化分析仍然是一种经验主义的方法。科学计算经过长足发展已经成为继科学实验、科学理论之后的第三大科学研究方法。许多传统上难以进行理论推导或实验验证的问题可以借助计算机仿真的方法进行探索。上个世纪五十年代以来兴起的复杂性科学与复杂系统建模方法成为将实际问题转换为计算模型的强大工具。复杂性理论、复杂系统的建模方法被运用到经济学、金融学领域,为采用计算方法探索金融市场的内在动力学机制带来了曙光。特别是以圣塔菲研究院的圣塔菲人工股票市场（SFI-ASM）为代表的人工金融市场建模方法开辟了实验金融领域的全新方法。由于复杂系统建模方法的强大表达能力,行为金融学、金融心理学等新兴相关领域的假设、观念和结论可以在人工金融市场模型中得到表达和验证,从而与实验金融学相互促进。主流的圣塔菲人工股票市场类型的人工金融市场,是以多智能体（Multi-Agent）建模技术为基础的。多智能体模型适于描述投资者群体中异质的个体投资行为,但缺乏对于投资者个体相互作用关系的表达能力。然而,资本市场中的群体行为、投资者之间的信息传播和相互影响是普遍存在的。由于元胞自动机对于复杂系统中个体间相互作用关系有着形式化的规范描述方法,弥补了多智能体技术的不足,因此也成为一些新兴的人工金融市场模型的基础。但已经出现的基于元胞自动机理论的人工金融市场,往往受限于经典元胞自动机的拓扑结构,在描述投资者个体间相互作用关系方面具有先验性。此外,这些模型在资本市场结构的表达方面尚不完备,其成熟度尚不能与圣塔菲人工股票市场类型的人工金融市场相提并论。由于人工金融市场在金融复杂系统探索方面的巨大前景,以及现有人工金融市场模型的不足,本文作者在元胞自动机的理论基础上,从金融复杂系统理论、建模方法、实验技术、实验数据分析方法等几个方面出发,通过对真实资本市场运作机制的抽象,建立了一个比较完整的“涌现”-人工金融市场建模框架（E-AFMF）。E-AFMF可以为金融复杂系统的理论验证提供工具和方法。首先,作者将经典元胞自动机扩展为具有网状拓扑结构和异质元胞个体的抽象元胞自动机,并给出其形式化定义。接着,在C++模板技术和微软并发运行时技术的基础上,实现了一个通用的“元胞自动机并行模板库”（CAPTL）。在模型的描述能力方面,CAPTL采用了一系列技术为建立不同类型的元胞自动机提供了最大限度的弹性。这包括通过C++模板技术将元胞状态类型参数化;实现了元胞对象的抽象基类,具体的模型中可以通过建立元胞对象的继承体系来实现异质的元胞个体;采用网状拓扑来描述元胞自动机的邻居关系结构,以获得对任意离散关系结构的描述能力。而在模型的仿真技术方面,CAPTL在微软并发运行时并行计算技术基础上,实现了元胞自动机模型的线程级并行模型,可以在共享内存体系结构的并行机上进行模型的并行仿真。E-AFMF是在CAPTL的基础上建立的。作者将人工金融市场中的投资者群体作为一个具有网状邻居关系结构的异质元胞自动机加以实现。同时,作者针对真实资本市场的组织结构、运行机制、交易过程、价格形成机制,以及投资者群体间的信息传播方式和相互作用形式进行了合理的抽象,并实现了相应的组织框架。E-AFMF在CAPTL细粒度的并行模型基础上,增加了粗粒度并行模型来实现投资者群体之外的其他模块,最终形成了一个自我反馈迭代的复杂动力系统建模框架。在E-AFMF的支持下,只需要针对投资者行为、信息的形式和传播关系结构、交易规则和价格形成机制进行灵活定义,就可以定制出一个全新的人工金融市场模型。建立人工金融市场模型的目的是为了检验资本市场宏观运动特征与其内在微观结构之间的关系。任何基于E-AFMF的人工金融市场模型都将产生一个与真实资本市场相似的价量时间序列,以及一系列关于人工金融市场中投资者群体内在结构的指标时间序列。人工金融市场的价量时间序列可以采用与真实资本市场相同的分析方法,与真实金融时间序列相比较;同时也可以与人工金融市场中微观结构指标时间序列进行比较研究。这样,基于E-AFMF的人工金融市场就成了一个结合金融理论实验与金融市场实证研究的工具。E-AFMF是将复杂系统建模的理论、方法和并行仿真技术应用于实验金融领域的创造性尝试。E-AFMF的深入发展和应用将为资本市场理论带来新的研究方法;而来自基于E-AFMF的人工金融市场模型的研究成果,也将对真实金融市场的风险预警和管理带来有益的启示。
二、资本市场中的非线性分析方法（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、资本市场中的非线性分析方法（论文提纲范文）
（1）资本账户开放增长效应的经验证据、模型框架与中国应用（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.2 研究目标与主要贡献 |
| 1.3 论文研究方法 |
| 1.4 研究内容与论文结构 |
| 1.5 论文框架 |
| 第2章 文献综述 |
| 2.1 资本账户开放与经济增长 |
| 2.1.1 国外研究的三轮检验 |
| 2.1.2 国内相关研究情况 |
| 2.2 资本账户开放的间接效应机制 |
| 2.2.1 国外研究的两个观点 |
| 2.2.2 国内相关研究情况 |
| 2.3 新时代中国资本账户开放的增长动力基础 |
| 第3章 资本账户开放增长效应机制与经验性证据 |
| 3.1 资本账户开放增长效应机制与实证策略 |
| 3.1.1 增长效应机制的方向异质性 |
| 3.1.2 差异化渠道的门限效应假设 |
| 3.1.3 实证模型与稳健性检验策略 |
| 3.2 变量选择与数据描述 |
| 3.2.1 控制变量选择及内生性检验 |
| 3.2.2 资本账户开放程度的度量 |
| 3.2.3 数据来源 |
| 3.3 实证分析 |
| 3.3.1 线性基准模型 |
| 3.3.2 带有交互项的非线性模型 |
| 3.3.3 面板门限模型 |
| 3.4 稳健性检验 |
| 3.4.1 针对趋势项与内生性的稳健性检验 |
| 3.4.2 针对内生性与门限效应的稳健性检验 |
| 3.4.3 针对子样本与全样本的稳健性检验 |
| 3.5 区制分布与经济发展阶段分类 |
| 3.6 本章小结 |
| 第4章 资本账户开放技术外溢效应的宏观证据 |
| 4.1 间接效应机制与TFP增长系统 |
| 4.1.1 间接效应机制与模型假设 |
| 4.1.2 资本账户开放的技术外溢效应 |
| 4.1.3 技术增长目标的企业决策 |
| 4.2 实证策略与GSMM方法 |
| 4.2.1 模拟系统建立与估计方法选择 |
| 4.2.2 模拟广义矩估计 |
| 4.2.3 协方差矩阵的模拟与实证策略 |
| 4.3 变量选择与数据说明 |
| 4.3.1 后发技术优势与全要素生产率 |
| 4.3.2 R&D数据的筛选插值 |
| 4.3.3 资本账户开放的重新度量 |
| 4.3.4 面板数据平稳性检验 |
| 4.4 具有技术外溢效应的技术进步系统估计 |
| 4.4.1 初值的估计 |
| 4.4.2 模拟广义矩估计结果 |
| 4.5 本章小结 |
| 第5章 一个小型资本账户开放经济体的DSGE模型 |
| 5.1 小型开放经济体的基准模型 |
| 5.1.1 家庭部门 |
| 5.1.2 生产部门 |
| 5.1.3 价格与贸易 |
| 5.2 开放的资本市场与技术外溢效应 |
| 5.2.1 投资部门 |
| 5.2.2 国际收支、央行现金流管理与技术外溢效应 |
| 5.2.3 市场出清与国内生产总值 |
| 5.3 面对国际资本市场的利率冲击 |
| 5.3.1 对数线性模型与参数校准 |
| 5.3.2 利率冲击的价格效应 |
| 5.3.3 利率冲击的资本调整 |
| 5.3.4 利率冲击的产出与通胀效应 |
| 5.4 交易成本定义悖论与修正 |
| 5.4.1 资本结构回归与利率波动相悖 |
| 5.4.2 交易成本设定修正与政策参数选择 |
| 5.4.3 修正模型的利率冲击模拟 |
| 5.5 本章小结 |
| 第6章 新时代中国经济增长动力与资本账户开放 |
| 6.1 中国经济规模扩张与资本账户开放 |
| 6.1.1 规模扩张的测度 |
| 6.1.2 中国经济增长历程中的规模扩张 |
| 6.1.3 资本账户开放与中国经济规模扩张 |
| 6.2 全要素生产率、后发技术优势与资本账户开放 |
| 6.2.1 全要素生产率与中国经济增长 |
| 6.2.2 全要素生产率与后发技术优势 |
| 6.2.3 后发技术优势与资本账户开放 |
| 6.3 中国资本开放增长动力基础的时变性检验 |
| 6.3.1 模型建立与实证策略 |
| 6.3.2 数据说明与滞后阶数确定 |
| 6.3.3 马尔科夫-蒙特卡洛模拟与随机方差的有效性 |
| 6.4 中国经济发展动力结构变迁与资本账户开放 |
| 6.4.1 结构系数矩阵的时变特征 |
| 6.4.2 资本账户开放增长效应结构变迁 |
| 6.4.3 脉冲响应函数与中国经济发展阶段定位 |
| 6.4.4 新时代中国资本账户开放策略的结构特征 |
| 6.5 本章小结 |
| 研究结论与政策建议 |
| 参考文献 |
| 作者简介及在学期间所取得的科研成果 |
| 致谢 |
（2）参考群体视角下个体投资者羊群行为驱动机理研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容、方法与技术路线 |
| 1.2.1 研究内容 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.2.3 技术路线 |
| 1.3 创新点 |
| 第2章 国内外文献研究综述 |
| 2.1 参考群体性质与功能 |
| 2.1.1 参考群体的性质 |
| 2.1.2 参考群体的功能 |
| 2.2 羊群行为产生机理及其对股市的作用 |
| 2.2.1 羊群行为驱动源 |
| 2.2.2 羊群行为影响因子 |
| 2.2.3 羊群行为测度及其与股市的关联 |
| 2.3 参考群体与个体投资者羊群行为 |
| 2.3.1 参考群体引致个体投资者羊群行为 |
| 2.3.2 不同决策情境下自信、特质焦虑的干扰效应 |
| 2.3.3 市场数据验证 |
| 2.4 小结与述评 |
| 第3章 参考群体驱动个体投资者羊群行为的作用机制 |
| 3.1 理论分析和研究假设 |
| 3.2 研究设计与方法 |
| 3.2.1 研究设计与样本 |
| 3.2.2 研究变量和方法 |
| 3.3 实证检验与分析 |
| 3.3.1 参考群体的效应 |
| 3.3.2 参考群体与个体投资者羊群行为关联 |
| 3.4 本章小结 |
| 第4章 参考群体引致个体投资者羊群行为时自信与特质焦虑的跨层调节中介作用 |
| 4.1 理论分析和研究假设 |
| 4.1.1 无他评效应时特质焦虑和自信的跨层次调节中介作用 |
| 4.1.2 有他评效应时特质焦虑和自信的跨层次调节中介作用 |
| 4.2 研究设计与方法 |
| 4.2.1 研究设计与样本 |
| 4.2.2 研究变量和方法 |
| 4.3 实证检验与分析 |
| 4.3.1 变量的信效度检验和描述性统计 |
| 4.3.2 无他评效应时跨层次调节中介作用检验 |
| 4.3.3 有他评效应时跨层次调节中介作用检验 |
| 4.4 本章小结 |
| 第5章 参考群体引致个体投资者买入和卖出羊群行为时自信与特质焦虑的跨层调节中介作用 |
| 5.1 理论分析和研究假设 |
| 5.1.1 买入股票时特质焦虑和自信的跨层次调节中介作用 |
| 5.1.2 卖出股票时特质焦虑和自信的跨层次调节中介作用 |
| 5.2 研究设计与方法 |
| 5.2.1 研究设计与样本 |
| 5.2.2 研究变量和方法 |
| 5.3 实证检验与分析 |
| 5.3.1 买入股票时特质焦虑和自信的跨层次调节中介作用检验 |
| 5.3.2 卖出股票时特质焦虑和自信的跨层次调节中介作用检验 |
| 5.4 本章小结 |
| 第6章 参考群体驱动个体投资者羊群行为的交易数据验证 |
| 6.1 个体投资者羊群行为驱动源——源于基本面or追随参考群体 |
| 6.2 样本和数据 |
| 6.3 变量和模型 |
| 6.3.1 变量介绍 |
| 6.3.2 实证模型 |
| 6.4 个体投资者羊群行为驱动源实证检验与分析 |
| 6.4.1 个体投资者羊群行为及其决定因素 |
| 6.4.2 个体投资者羊群行为与股票异常收益 |
| 6.5 本章小结 |
| 总结与展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间发表的论文及承担的科研项目 |
| 学术论文 |
| 科研项目 |
| 附录 问卷 |
| 问卷1:羊群行为问卷 |
| 问卷2:特质焦虑问卷 |
| 问卷3:Rosenberg自尊(自信)问卷 |
（3）资产重估与货币政策选择（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 导论 |
| 1.1 选题背景与研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 有关资产重估问题的研究 |
| 1.2.2 有关金融发展与实体经济问题的研究 |
| 1.2.3 有关货币政策对资产价格波动反应的研究 |
| 1.2.4 有关货币政策框架的研究 |
| 1.3 研究思路和研究方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.3.3 论文框架与基本结构 |
| 1.4 创新与不足 |
| 1.4.1 论文主要创新 |
| 1.4.2 论文不足之处 |
| 第2章 资产重估概念界定及日德经验分析 |
| 2.1 资产重估概念界定及特点总结 |
| 2.1.1 资产及定价、资产价格波动与资产泡沫 |
| 2.1.2 资产重估定义及内涵 |
| 2.2 从资产重估视角分析日德资本市场波动 |
| 2.2.1 日本资产泡沫化的经验及资产重估分析视角 |
| 2.2.2 德国资产价格稳定的经验及资产重估分析视角 |
| 2.3 本章小结 |
| 第3章 资产重估检测体系及中国资产重估经验分析 |
| 3.1 资产重估检测体系 |
| 3.1.1 资产重估的检测指标 |
| 3.1.2 资产重估检测综合指标建立目的及步骤 |
| 3.1.3 资产重估检测综合指标建立过程 |
| 3.1.4 资产重估检测指数体系分析 |
| 3.2 综合检测指数对中国房地产价格重估的经验分析 |
| 3.3 本章小结 |
| 第4章 资产重估的背景及影响因素分析 |
| 4.1 资产重估产生的宏观经济背景 |
| 4.1.1 以投资为代表的资本推动型经济模式 |
| 4.1.2 货币膨胀与经济脱实向虚 |
| 4.1.3 居民收入差距扩大推升资本品价格 |
| 4.1.4 高储蓄率与资产价格上涨 |
| 4.2 资产重估的影响因素:流动性过剩 |
| 4.2.1 货币宽松提升资产购买力 |
| 4.2.2 货币超发加速资产货币金融化 |
| 4.3 资产重估的影响因素:货币结构变化 |
| 4.3.1 货币结构理论对“高货币之谜”的解释 |
| 4.3.2 货币结构变化背后的体制机制 |
| 4.3.3 “金融窖藏”对货币结构变化的解释 |
| 4.4 资产重估的影响因素:资产要素价格 |
| 4.4.1 资产替代 |
| 4.4.2 要素价格重估 |
| 4.5 本章小结 |
| 第5章 资产重估与货币政策选择的互动影响机制 |
| 5.1 货币政策的传导机制 |
| 5.1.1 货币政策的主要传导渠道 |
| 5.1.2 货币政策的房地产价格传导渠道 |
| 5.2 资产重估对于货币政策选择的影响 |
| 5.2.1 资产价格对货币政策选择的重要作用 |
| 5.2.2 货币政策如何应对资产价格重估 |
| 5.2.3 基本结论 |
| 5.3 货币政策对资产重估反应的总结 |
| 5.3.1 货币政策要关注资产价格重估中的隐含信息 |
| 5.3.2 资产重估对金融稳定的影响将加大货币政策压力 |
| 5.3.3 重视“市场”在资产价格调整中的作用 |
| 5.4 本章小结 |
| 第6章 资产重估与货币政策选择的结构性制约 |
| 6.1 资产重估与金融市场不完全性 |
| 6.1.1 资产重估与资产泡沫对经济结构的影响 |
| 6.1.2 金融市场不完全性对经济结构的影响 |
| 6.2 经济结构性扭曲与经济脱实向虚 |
| 6.2.1 结构扭曲下经济脱实向虚的若干表现 |
| 6.2.2 信贷市场的量价均衡:不考虑扭曲的单部门情形 |
| 6.2.3 信贷市场的量价均衡:考虑扭曲的两部门框架 |
| 6.2.4 扩张还是紧缩:结构扭曲下货币政策的“两难” |
| 6.3 本章小结 |
| 第7章 资产重估条件下的货币政策选择 |
| 7.1 我国货币政策执行框架 |
| 7.1.1 货币政策目标 |
| 7.1.2 货币政策传导机制 |
| 7.1.3 货币政策工具 |
| 7.1.4 非常规货币政策补充 |
| 7.2 我国货币政策执行的新要求 |
| 7.2.1 我国宏观金融调控面临的新挑战 |
| 7.2.2 我国货币政策新框架正在建立 |
| 7.2.3 探索货币政策对宏观经济的结构性调节 |
| 7.2.4 关注审慎管理与货币政策的长效配合 |
| 7.3 我国创新型结构性货币政策执行效果的实证分析 |
| 7.3.1 创新型结构性货币政策对比及分类 |
| 7.3.2 结构性货币政策传导机制 |
| 7.3.3 结构性货币政策执行效果:实证检验 |
| 7.3.4 基本结论 |
| 7.4 我国货币政策执行的相关建议 |
| 7.4.1 完善关注资产价格重估的货币政策体系 |
| 7.4.2 重视结构性货币政策对资金流向的引导作用 |
| 7.4.3 加快推进货币政策量价调控方式的转变及配合 |
| 7.4.4 合理发挥抵押补充贷款的调节作用 |
| 7.4.5 健全“双支柱”框架应对资产价格重估 |
| 结论与展望 |
| 参考文献 |
| 攻读博士期间的科研成果 |
| 致谢 |
（4）信息融入与资产价格关系研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究思路与主要研究内容 |
| 1.2.1 研究思路 |
| 1.2.2 主要研究内容 |
| 1.3 本文的创新点 |
| 1.4 本章小结 |
| 第2章 文献综述 |
| 2.1 信息融入与金融思想 |
| 2.1.1 信息融入与传统金融 |
| 2.1.2 信息融入与理性预期理论 |
| 2.1.3 信息融入与行为金融 |
| 2.1.4 信息融入与市场微观结构理论 |
| 2.2 不完美市场下的信息融入 |
| 2.2.1 卖空限制与信息融入 |
| 2.2.2 交易成本与信息融入 |
| 2.2.3 参与成本与信息融入 |
| 2.2.4 信息不对称与信息融入 |
| 2.3 信息披露与资产价格 |
| 2.4 信息反映程度与资产价格 |
| 2.4.1 信息反映程度与有效市场假说 |
| 2.4.2 信息反映程度与理性预期理论 |
| 2.5 本章小结 |
| 第3章 盈余公告信息融入资产价格 |
| 3.1 引言 |
| 3.2 盈余公告信息融入资产价格的研究现状 |
| 3.3 盈余公告信息融入资产价格的影响因素 |
| 3.3.1 卖空限制、信息收集与信息融入资产价格 |
| 3.3.2 卖空限制、异质信念与信息融入资产价格 |
| 3.4 中国证券市场盈余公告信息融入影响资产价格传导路径分析 |
| 3.5 中国证券市场公告信息融入与交易行为特征 |
| 3.5.1 盈余公告前后的净交易 |
| 3.5.2 不同公告消息下的净交易 |
| 3.5.3 交易量变化对净交易的影响 |
| 3.6 中国证券市场公告信息融入与资产价格特征 |
| 3.6.1 上海证券交易所市场上的盈余公告折价现象 |
| 3.6.2 上海证券交易所市场的盈余公告折价现象的驱动因素 |
| 3.7 系统性风险、样本选取以及卖空限制程度对传导路径的影响 |
| 3.7.1 盈余公告前净交易发生后的系统风险 |
| 3.7.2 子时间区间下公告前净买入与盈余公告收益分析 |
| 3.7.3 关于允许卖空和不允许卖空股票的分析结果 |
| 3.8 本章小结 |
| 第4章 负面信息融入与资产价格 |
| 4.1 引言 |
| 4.2 负面信息融入资产价格的影响因素 |
| 4.2.1 信息融入资产价格与信息摩擦 |
| 4.2.2 中国证券市场负面信息融入资产价格传导路径分析 |
| 4.3 中国证券市场负面信息融入与资产价格实证研究 |
| 4.3.1 中国证券市场知情交易、负面信息融入与资产价格 |
| 4.3.2 中国证券市场信息处理占优、负面信息融入与资产价格 |
| 4.4 本章小结 |
| 第5章 信息反映程度与资产价格 |
| 5.1 引言 |
| 5.2 资产价格可预测性视角下的信息反映程度研究现状 |
| 5.3 中国碳市场资产价格可预测性角度下的信息反应程度研究 |
| 5.3.1 研究方法 |
| 5.3.2 研究样本与数据来源 |
| 5.3.3 模型评价标准 |
| 5.3.4 研究结果 |
| 5.4 本章小结 |
| 第6章 总结与展望 |
| 6.1 全文总结 |
| 6.2 研究展望 |
| 附录 |
| 参考文献 |
| 发表论文和参加科研情况 |
| 致谢 |
（5）产品市场竞争、内部治理与智力资本自愿信息披露 ——基于我国高科技行业上市公司的实证研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 引言 |
| 1.1 选题背景与研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 智力资本信息披露研究综述 |
| 1.2.2 产品市场竞争与公司内部治理研究综述 |
| 1.2.3 公司内部治理对智力资本信息披露水平影响研究综述 |
| 1.2.4 文献评述 |
| 1.3 研究内容与研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文可能的创新点 |
| 第二章 理论基础 |
| 2.1 智力资本的定义、特征与内部结构 |
| 2.1.1 智力资本的定义 |
| 2.1.2 智力资本的特征 |
| 2.1.3 智力资本的内部结构 |
| 2.2 公司治理的定义与构成 |
| 2.2.1 公司治理的定义 |
| 2.2.2 公司治理的构成 |
| 2.3 公司信息披露行为相关理论 |
| 2.3.1 财务报告目标理论 |
| 2.3.2 效率市场假说理论 |
| 2.3.3 信息不对称理论 |
| 2.3.4 契约与信号传递理论 |
| 第三章 实证研究设计 |
| 3.1 研究假设 |
| 3.1.1 公司内部治理对智力资本自愿信息披露水平影响的研究假设 |
| 3.1.2 产品市场竞争对公司内部治理与智力资本自愿信息披露水平间关系调节效应的研究假设 |
| 3.2 样本选取与数据来源 |
| 3.3 变量定义与变量度量 |
| 3.3.1 被解释变量——智力资本自愿信息披露指数 |
| 3.3.2 解释变量——公司内部治理指数 |
| 3.3.3 分组变量——产品市场竞争变量 |
| 3.3.4 控制变量 |
| 3.4 模型设计 |
| 3.5 相关性分析 |
| 第四章 公司内部治理对智力资本自愿信息披露水平影响的实证研究 |
| 4.1 描述性统计 |
| 4.1.1 被解释变量描述性统计 |
| 4.1.2 其他主要变量描述性统计 |
| 4.2 异方差性检验 |
| 4.3 多元回归分析 |
| 4.4 稳健性检验 |
| 4.4.1 稳健性检验(1):重新度量智力资本自愿信息披露指数 |
| 4.4.2 稳健性检验(2):取滞后一期的公司内部治理指数作为解释变量 |
| 4.4.3 稳健性检验(3):使用归并回归(Tobit)方法重新进行多元回归估计 |
| 4.5 本章小结 |
| 第五章 产品市场竞争对公司内部治理与智力资本自愿信息披露水平间关系调节效应的实证研究 |
| 5.1 变量分组描述性统计与差异性检验 |
| 5.2 多元回归分析 |
| 5.3 稳健性检验 |
| 5.3.1 稳健性检验(1):重新度量智力资本自愿信息披露指数 |
| 5.3.2 稳健性检验(2):使用EPCM1、OPR与EI等产品市场竞争变量对样本重新分组 |
| 5.3.3 稳健性检验(3):取滞后一期的公司内部治理指数作为解释变量 |
| 5.3.4 稳健性检验(4):使用归并回归(Tobit)方法重新进行分组回归估计 |
| 5.4 本章小结 |
| 第六章 政策建议 |
| 结论与研究展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 个人简历、在学期间的研究成果及发表的学术论文 |
（6）智力资本信息披露与分析师评级 ——基于分析师跟踪的中介效应研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 引言 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.3 文献综述 |
| 1.3.1 智力资本信息披露的研究综述 |
| 1.3.2 分析师行为与智力资本信息披露的研究综述 |
| 1.3.3 分析师行为与其他信息披露的研究综述 |
| 1.3.4 文献评述 |
| 1.4 研究内容 |
| 1.5 研究方法 |
| 1.6 可能的创新之处 |
| 第二章 概念界定和理论基础 |
| 2.1 概念界定 |
| 2.1.1 证券分析师 |
| 2.1.2 投资评级 |
| 2.1.3 分析师跟踪 |
| 2.1.4 智力资本 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 信息不对称理论 |
| 2.2.2 信号传递理论 |
| 2.2.3 有效市场假说 |
| 2.2.4 行为金融学理论 |
| 第三章 研究假设和研究设计 |
| 3.1 研究假设 |
| 3.1.1 智力资本信息披露影响分析师评级的机理分析 |
| 3.1.2 智力资本信息披露影响分析师跟踪的机理分析 |
| 3.1.3 分析师跟踪在智力资本信息披露与分析师评级间关系的中介作用机理分析 |
| 3.2 研究设计 |
| 3.2.1 样本选择和数据来源 |
| 3.2.2 变量定义 |
| 第四章 智力资本信息披露对分析师跟踪、分析师评级的直接效应实证检验 |
| 4.1 模型设计 |
| 4.2 描述性统计 |
| 4.2.1 全样本描述性统计 |
| 4.2.2 智力资本披露指数分年度描述性统计 |
| 4.3 相关性分析 |
| 4.4 回归分析 |
| 4.5 稳健性检验 |
| 4.5.1 稳健性检验一:替换智力资本信息披露指数 |
| 4.5.2 稳健性检验二:替换分析师评级 |
| 4.5.3 稳健性检验三:替换分析师跟踪 |
| 4.5.4 稳健性检验四:两阶段回归方法 |
| 4.6 本章小结 |
| 第五章 智力资本信息披露、分析师跟踪与分析师评级:中介关系检验 |
| 5.1 中介变量的定义 |
| 5.2 中介效应检验原理和操作 |
| 5.2.1 因果逐步回归检验法 |
| 5.2.2 Sobel检验法 |
| 5.2.3 Bootstrap检验法 |
| 5.3 中介效应检验模型设计 |
| 5.4 中介效应检验结果分析 |
| 5.5 稳健性检验 |
| 5.5.1 稳健性检验一:替换智力资本信息披露指数 |
| 5.5.2 稳健性检验二:替换分析师评级 |
| 5.5.3 稳健性检验三:替换分析师跟踪 |
| 5.5.4 稳健性检验四:两阶段回归方法 |
| 5.6 本章小结 |
| 研究结论和展望 |
| (一) 研究结论 |
| (二) 研究建议 |
| (三) 研究局限与未来的研究方向 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 附录 |
| 个人简历、在学期间的研究成果及发表的学术论文 |
（7）股票市场的羊群行为与波动:关联及其演化——来自深圳股票市场的证据（论文提纲范文）
| 0 引言 |
| 1 羊群行为和市场波动的度量指标 |
| 1. 1 羊群行为指标 |
| 1. 2波动的衡量指标 |
| 2研究方法 |
| 2. 1非线性Granger因果关系检验 |
| 2. 2 DCCA交叉相关系数 |
| 3数据的选取与指标的计算 |
| 4羊群行为与市场波动关联的线性分析 |
| 5羊群行为与市场波动关联的非线性分析 |
| 5. 1羊群行为与市场波动的静态非线性分析 |
| 5. 2羊群行为与波动的动态非线性分析 |
| 6结束语 |
（8）我国交易所债券市场的混沌特性研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 0 引言 |
| 0.1 研究背景 |
| 0.2 研究目的及意义 |
| 0.3 国内外研究综述 |
| 0.3.1 混沌理论和方法发展综述 |
| 0.3.2 混沌理论和方法应用综述 |
| 0.3.3 债券市场非线性研究综述 |
| 0.4 研究思路方法及创新点 |
| 0.4.1 研究思路 |
| 0.4.2 研究方法 |
| 0.4.3 创新点 |
| 1 概念界定及相关理论基础 |
| 1.1 相关概念界定 |
| 1.1.1 混沌的概念 |
| 1.1.2 交易所债券市场的概念 |
| 1.1.3 交易所债券市场混沌的概念 |
| 1.2 传统线性资本市场假说的适用性分析 |
| 1.2.1 假说的提出 |
| 1.2.2 有效市场假说主要内容 |
| 1.2.3 有效市场假说的局限性 |
| 1.3 非线性角度资本市场假说 |
| 1.3.1 假说的提出 |
| 1.3.2 分形市场假说内容 |
| 1.3.3 两种假说对比 |
| 1.4 本章小结 |
| 2 混沌理论及方法基础 |
| 2.1 混沌理论 |
| 2.1.1 混沌的定义 |
| 2.1.2 混沌系统的特征 |
| 2.1.3 混沌的经典模型 |
| 2.2 时间序列的重构相空间 |
| 2.2.1 相空间重构 |
| 2.2.2 延迟时间的确定 |
| 2.2.3 嵌入维数的确定 |
| 2.3 混沌时间序列的特征分析 |
| 2.3.1 盒维法 |
| 2.3.2 关联维数法 |
| 2.3.3 Kolmogorov 熵法 |
| 2.3.4 最大 Lyapunov 指数法 |
| 2.4 本章小结 |
| 3 交易所债券市场的非线性存在性 |
| 3.1 交易所债券市场复杂性分析 |
| 3.1.1 交易所债券市场现状 |
| 3.1.2 影响因素分析 |
| 3.1.3 序列的复杂性 |
| 3.2 数据来源及预处理 |
| 3.2.1 数据的选取 |
| 3.2.2 数据的处理 |
| 3.2.3 描述性统计量检验 |
| 3.3 非线性特征分析 |
| 3.3.1 线性相关性检验 |
| 3.3.2 ARMA(p,q)模型消除线性相关 |
| 3.3.3 BDS 非线性检验 |
| 3.4 本章小结 |
| 4 交易所债券市场相空间重构 |
| 4.1 序列相空间重构时间延迟的确定 |
| 4.1.1 自相关法 |
| 4.1.2 互信息法 |
| 4.1.3 去偏自相关法 |
| 4.2 序列相空间重构嵌入维数的确定 |
| 4.2.1 虚假邻近点法 |
| 4.2.2 CAO 法 |
| 4.3 最佳关联维数与时间延迟的选取 |
| 4.4 本章小结 |
| 5 交易所债券市场混沌特性分析 |
| 5.1 分维性分析 |
| 5.1.1 基于盒维法分析 |
| 5.1.2 基于关联维数分析 |
| 5.1.3 交易所债券市场的分维性 |
| 5.2 初值敏感依赖性分析 |
| 5.2.1 基于最大 Lyapunov 指数分析 |
| 5.2.2 交易所债券市场的初值敏感性 |
| 5.3 内随机性分析 |
| 5.3.1 基于 Kolmogorov 熵分析 |
| 5.3.2 交易所债券市场的内随机性 |
| 5.4 交易所债券市场混沌特性动态演变 |
| 5.4.1 分段点的选取 |
| 5.4.2 国债市场动态混沌特性 |
| 5.4.3 企债市场动态混沌特性 |
| 5.4.4 动态结果分析 |
| 5.5 本章小结 |
| 6 交易所债券市场的调控措施 |
| （1） 谨慎实施行政干预 |
| （2） 扩大市场交易增强流动性 |
| （3） 完善风险防范体系 |
| 7 全文总结 |
| 7.1 主要研究内容及结论 |
| 7.2 研究展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 个人简历 |
| 在学期间发表的学术论文 |
（9）我国国有控股上市公司并购融资决策非理性行为研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 论文研究的背景、目的及意义 |
| 1.1.1 论文研究的背景 |
| 1.1.2 论文研究的目的及意义 |
| 1.2 国内外研究动态 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.2.3 国内外研究动态综述 |
| 1.3 论文的总体思路 |
| 1.4 论文的研究方法 |
| 1.5 论文的创新之处 |
| 第2章 我国国有控股上市公司并购融资中非理性行为研究理论框架建立 |
| 2.1 我国国有控股上市公司并购融资的特点分析 |
| 2.1.1 我国国有控股上市公司股权结构特点 |
| 2.1.2 我国国有控股上市公司并购融资方式特点 |
| 2.1.3 我国国有控股上市公司并购融资市场特点分析 |
| 2.2 我国国有控股上市公司并购融资过程影响因素分析 |
| 2.2.1 市场层面 |
| 2.2.2 公司层面 |
| 2.2.3 心理层面 |
| 2.3 传统并购融资理论局限性及非理性行为的引入 |
| 2.3.1 传统理论局限性 |
| 2.3.2 非理性行为和理性行为辨析 |
| 2.3.3 非理性行为概念界定 |
| 2.3.4 非理性行为对并购融资决策影响 |
| 2.4 我国国有控股上市公司并购融资非理性行为研究体系及框架建立 |
| 2.5 本章小结 |
| 第3章 我国国有控股上市公司并购融资现状分析 |
| 3.1 上市公司并购融资现状及国际比较 |
| 3.1.1 我国国有控股上市公司并购总体趋势 |
| 3.1.2 我国上市公司并购融资现状 |
| 3.1.3 上市公司并购融资国际比较 |
| 3.2 我国国有控股上市公司并购融资存在的主要问题 |
| 3.2.1 并购融资渠道存在的问题 |
| 3.2.2 并购融资规范化操作存在的问题 |
| 3.2.3 并购融资方式选择存在的问题 |
| 3.2.4 并购融资市场建设存在的问题 |
| 3.2.5 并购融资政府干预存在的问题 |
| 3.3 我国国有控股上市公司并购融资问题的非理性成因分析 |
| 3.3.1 投资者非理性 |
| 3.3.2 管理者非理性 |
| 3.4 本章小结 |
| 第4章 我国国有控股上市公司并购融资市场投资者非理性行为分析 |
| 4.1 投资者非理性分类解析 |
| 4.1.1 群体偏差引起的投资者非理性行为 |
| 4.1.2 系统性偏差引起的投资者非理性行为 |
| 4.1.3 信息认知偏差引起的投资者非理性行为 |
| 4.2 投资者非理性对我国国有控股上市公司并购融资决策的影响 |
| 4.3 群体心理偏差引起的投资者非理性行为实证分析 |
| 4.3.1 模型原理 |
| 4.3.2 研究假设 |
| 4.3.3 样本数据及指标选取 |
| 4.3.4 实证结果 |
| 4.4 系统性偏差引起的投资者非理性行为实证分析 |
| 4.4.1 模型原理 |
| 4.4.2 研究假设 |
| 4.4.3 指标选取及样本数据 |
| 4.4.4 实证结果 |
| 4.5 信息认知偏差引起的投资者非理性行为实证分析 |
| 4.5.1 模型原理 |
| 4.5.2 样本数据及指标选取 |
| 4.5.3 实证结果 |
| 4.6 本章小结 |
| 第5章 我国国有控股上市公司并购融资管理者非理性行为分析 |
| 5.1 管理者非理性行为分类解析 |
| 5.1.1 管理者过度自信 |
| 5.1.2 管理者风险偏好 |
| 5.1.3 其他管理者非理性行为 |
| 5.2 管理者非理性的融资策略研究假说 |
| 5.3 国有控股上市公司管理者非理性的并购融资策略选择模型 |
| 5.3.1 模型构建与变量设定 |
| 5.3.2 样本与数据来源 |
| 5.4 国有控股上市公司管理者非理性的并购融资策略选择结果分析 |
| 5.4.1 描述性统计结果分析 |
| 5.4.2 回归结果分析 |
| 5.4.3 敏感性和稳健性检验 |
| 5.4.4 结论 |
| 5.5 本章小结 |
| 第6章 非理性行为对我国国有控股上市公司并购融资绩效影响研究 |
| 6.1 非理性行为的衡量方法的选取 |
| 6.1.1 投资者非理性的衡量方法 |
| 6.1.2 管理者过度自信的衡量方法 |
| 6.2 投资者非理性与我国国有控股上市公司并购融资绩效的实证研究 |
| 6.2.1 研究设计 |
| 6.2.2 实证检验结果 |
| 6.3 管理者过度自信与我国国有控股上市公司并购融资绩效的实证研究 |
| 6.3.1 研究假设 |
| 6.3.2 研究设计 |
| 6.3.3 实证结果及分析 |
| 6.4 本章小结 |
| 第7章 提升国有控股上市公司并购融资绩效的非理性行为治理对策 |
| 7.1 国有控股上市并购融资投资者非理性行为治理对策 |
| 7.1.1 完善有效治理投资者非理性行为的并购融资证券发行制度 |
| 7.1.2 加强并购融资投资者理性化教育 |
| 7.1.3 建立并购融资投资者非理性行为综合监管体系 |
| 7.1.4 提高中介机构治理并购融资投资者非理性行为的作用 |
| 7.2 国有控股上市公司并购融资管理者非理性行为治理对策 |
| 7.2.1 建立有效治理并购融资管理者非理性行为的公司股权结构 |
| 7.2.2 建立有效治理并购融资管理者非理性行为的公司监督制度 |
| 7.2.3 建立有效治理并购融资管理者非理性行为的公司激励机制 |
| 7.2.4 做好管理者过度自信的评价和预警 |
| 7.2.5 提高中介服务治理并购融资管理者非理性行为的能力 |
| 7.3 本章小结 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间发表的论文和取得的科研成果 |
| 致谢 |
| 个人简介 |
（10）金融复杂系统建模及动力学机制研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 目录 |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 课题来源 |
| 1.2 选题的背景与意义 |
| 1.3 研究方法与主要创新点 |
| 1.4 论文中主要章节内容安排 |
| 第二章 复杂性科学及复杂系统建模与度量方法 |
| 2.1 复杂性科学的兴起以及复杂系统的本质特征 |
| 2.1.1 复杂科学发展的学派 |
| 2.1.2 复杂系统的基本特征 |
| 2.2 复杂系统的建模与复杂性度量方法 |
| 2.2.1 元胞自动机 |
| 2.2.2 复杂网络 |
| 2.2.3 时间序列的复杂性度量 |
| 第三章 资本市场的系统动力学分析 |
| 3.1 有效市场假说和现代资本市场理论 |
| 3.2 金融时间序列的动力学分析 |
| 3.3 投资者行为分析 |
| 3.4 非有效市场假说 |
| 第四章 网状元胞自动机的并行仿真技术 |
| 4.1 CAPTL 的总体设计思想 |
| 4.2 异质元胞的表达 |
| 4.3 元胞自动机的同步 |
| 4.4 网状邻居关系 |
| 4.5 元胞容器类 |
| 4.6 元胞自动机的创建与演化 |
| 4.7 并行演化的实现 |
| 第五章 人工金融市场建模方法 |
| 5.1 人工金融市场建模思想 |
| 5.1.1 圣塔菲人工股票市场 |
| 5.1.2 基于经典元胞自动机的资本市场模型 |
| 5.1.3 资本市场中的信息传播与价格波动 |
| 5.1.4 人工金融市场建模的目的和要素 |
| 5.2 “涌现”-人工金融市场建模框架 |
| 5.2.1 E-AFMF 的整体结构 |
| 5.2.2 投资者个体 |
| 5.2.3 市场信息及其传播网络 |
| 5.2.4 交易所与价格形成机制 |
| 5.2.5 人工金融市场动力学特征的检验工具 |
| 第六章 人工金融市场模型实例 |
| 6.1 圣塔菲人工股票市场模拟 |
| 6.2 信息传播网络与资本市场稳定性模型 |
| 6.3 人工金融市场与真实金融市场统计特征比较 |
| 第七章 结论与未来研究工作 |
| 参考文献 |
| 作者在攻读博士学位期间公开发表的论文 |
| 作者在攻读博士学位期间所作的项目 |
| 致谢 |
四、资本市场中的非线性分析方法（论文参考文献）
- [1]资本账户开放增长效应的经验证据、模型框架与中国应用[D]. 陈超. 吉林大学, 2020(08)
- [2]参考群体视角下个体投资者羊群行为驱动机理研究[D]. 谢晶晶. 西南交通大学, 2020(06)
- [3]资产重估与货币政策选择[D]. 刘芮嘉. 吉林大学, 2019(02)
- [4]信息融入与资产价格关系研究[D]. 熊盛华. 天津大学, 2019(06)
- [5]产品市场竞争、内部治理与智力资本自愿信息披露 ——基于我国高科技行业上市公司的实证研究[D]. 洪运超. 福州大学, 2018(03)
- [6]智力资本信息披露与分析师评级 ——基于分析师跟踪的中介效应研究[D]. 康守丽. 福州大学, 2018(03)
- [7]股票市场的羊群行为与波动:关联及其演化——来自深圳股票市场的证据[J]. 顾荣宝,刘海飞,李心丹,李龙. 管理科学学报, 2015(11)
- [8]我国交易所债券市场的混沌特性研究[D]. 张文博. 中国海洋大学, 2014(01)
- [9]我国国有控股上市公司并购融资决策非理性行为研究[D]. 孙凤玲. 哈尔滨工程大学, 2013(04)
- [10]金融复杂系统建模及动力学机制研究[D]. 丁竞渊. 上海大学, 2011(07)